我国磷矿石行业供需体系步入旺季 “资源—技术—资金”三重优势企业引领市场趋势

一、行业相关定义

磷是重要的化工生产原料，同时也是生命体必不可少的元素之一。磷元素在自然界中主要以磷灰石、磷块岩、磷灰岩等形态存在，磷矿石是磷化工产业链的源头，其经过湿法磷酸工艺，可制成磷酸一铵、磷酸二铵、重钙等化肥，应用于农业生产领域；也可以与硅石、焦炭共同煅烧，生产黄磷，进而生产热法磷酸、草甘膦等产品，运用于农业及新能源领域，其中超过 70%的磷矿石用于磷肥生产。

二、行业规模现状

1、市场规模

一直以来，我国磷矿石行业发展较为稳健，但是随着近年来工业领域和新能源的高速发展渗透，相应的磷矿石供需体系也进入旺季，行业市场规模迎来较好的增长态势，截止2024年我国磷矿石市场规模约为905.19亿元，2025年上半年市场规模约为481.71亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

2020之后我国磷矿石产量持续增长，到2024年我国磷矿石产量为11352.8万吨，2025年上半年约为5677.4万吨。

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3、需求规模

从需求量来看，2021年到2024年我国磷矿石需求量从7665万吨增长到了8997.9万吨，连续四年持续增长，2025年上半年需求量约为4704.2万吨。

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当前超过70%的磷矿石用于生产磷肥，包括磷酸一铵、磷酸二铵以及重过磷酸钙等。磷肥是农作物生长的关键养分来源，随着全球人口增长和粮食需求增加，磷肥的需求持续稳定增长。其余磷矿石用于提取黄磷制造磷酸及其他磷酸盐系列产品，主要应用于饲料、含磷农药、清洁洗涤、食品、日化、新能源等领域。

根据观研报告网发布的《中国磷矿石行业现状深度研究与发展前景分析报告（2026-2033年）》显示，随着技术进步，磷矿石在精细化工领域的应用不断拓展，如电子级磷酸、食品级磷酸等高附加值产品的市场需求逐渐增加。

4、行业供需平衡分析

一直以来，可能是出于农业安全缘由，又或者国外对于磷矿石的供应约束较高，我国磷矿石行业一直都是有些许供大于求的，2024年我国磷矿石产销率约为79.26%，近年来基本维持在80%上下的水平。

资料来源：观研天下数据中心

三、行业细分市场分析

1、黄磷

磷矿石下游需求基本上以磷肥为主，其中60%左右的量都用于生产磷酸一铵、磷酸二铵、重钙普钙之类的化肥产品；其次占用量比重较大的为黄磷，此部分约占磷矿石产量的10%左右。

2024年，国内黄磷行业产能为148万吨，同比增加2万吨；产量为85万吨，同比19.9%；对应行业开工率为57.5%，同比8.9pcts。国内黄磷产地集中在云南、四川、贵州和湖北等磷矿资源和水电资源丰富地区，其中湖北以自用配套为主，市场供应主要靠云南、四川、贵州。近年来“三磷”治理、环保督察、能耗管控、磷资源高效高值利用以及节能降碳等政策频出，黄磷产能、能耗等方面受到严格限制，市场呈震荡趋势。2024年黄磷主产区供电稳定，部分停产企业陆续复产，业内全年保持较高开工率。

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2、磷酸

2024年国内磷酸需求保持增长，湿法磷酸产能、产量同比高增。2024年，国内热法磷酸、湿法磷酸产能分别为276、378万吨，同比分别+2、+20万吨；产量分别为93、238万吨，同比分别+4、+43万吨，增幅分别为4.6%、21.9%；对应行业开工率分别为34%、63%，同比+1.2、+8.4pcts。磷酸市场规模延续磷产业价格变动趋势，2024年其市场规模为253.45亿元。

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3、磷肥

磷肥主要包括磷酸一铵（MAP）、磷酸二铵（DAP）、普钙（过磷酸钙）、重钙（重过磷酸钙）等产品，磷酸一铵、磷酸二铵为主流磷肥，其中磷酸一铵（又称为磷酸二氢铵）按国家标准，可以分为工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵和食品级磷酸一铵。工业级磷酸一铵：是一种很好的阻燃、灭火剂，广泛用于木材、纸张、织物的阻燃，防火涂料的配合剂，干粉灭火剂等，同时也用作高档水溶肥料、磷酸铁锂前驱体磷酸铁原料，执行标准HG/T4133-2010。目前国内生产的工业级磷酸一铵是纯度96%、98%、98.5%三种规格的产品。肥料级磷酸一铵：指用于生产复合肥、大量元素水溶肥料的粉状磷酸一铵，执行国家质量标准GB10205-2009。该标准规定的肥料级磷酸一铵根据氮、磷养分含量的不同主要有52%、55%、58%三种规格，目前国内生产的肥料级磷酸一铵主要为磷养分含量55%、58%、60%三种规格的产品，其中55%、58%总养分的磷酸一铵主要用于生产高溶度复合肥，64%、66%、68%总养分的磷酸一铵主要用于生产大量元素水溶肥料。

2024年，国内磷酸二铵、农业磷酸一铵、工业磷酸一铵行业产能分别为2,175、1,884、339万吨，同比分别持平、持平、增加14万吨；产量分别为1,425、1,098、157万吨，同比分别+2.0%、+7.8%、+7.5%；对应行业开工率分别为66%、58%、46%，同比分别+2.6、+2.4、+1.4pcts。2025年1-5月，中国磷酸二铵、农业磷酸一铵、工业磷酸一铵产量分别为535、417、112万吨，同比分别-10.1%、-0.8%、+41.5%。

资料来源：观研天下数据中心整理

四、行业竞争情况

目前国内磷矿石企业主要分为磷矿石生产销售企业（柳树沟矿业集团、河北矾山磷矿等）和磷化工企业（云天化、兴发集团、川恒股份等）两大类。截至2024年末，国内磷矿石设计产能19447万吨/年，有效产能11916万吨/年，2025-2027年规划新增产能合计5895万吨/年，其中2025-2027年分别规划新增磷矿石产能2285、3030、580万吨/年。统计贵州开磷、瓮福集团及15家磷矿石相关上市公司的磷矿石产能情况，2024年设计产能合计5335万吨/年（占国内磷矿石设计产能的44.8%），规划新增产能合计5680万吨/年，考虑其中部分项目属于接续生产项目，预计远期设计产能合计10465万吨/年。

国内磷矿石行业主要企业磷矿产能

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当前，我国磷矿石行业已形成高度集中格局，主要企业包括贵州磷化集团、云天化、兴发集团等，2024年前五大磷化工企业产能占比达37.05%，未来行业将呈现“资源+技术+资金”优势企业主导市场的趋势：头部企业通过控制富矿资源、突破高效利用技术、布局新能源产业链（如磷酸铁锂、电子化学品）进一步扩大市场份额；中小企业因资源短缺、技术落后、环保压力退出市场，行业洗牌加速。政策、技术、环保与需求四重驱动下，我国磷矿石行业集中度将持续深化，形成以头部企业为核心的稳定竞争格局。（WWTQ）