国内尿素市场需求稳中有增 未来海外出口压力较大

一、国内尿素产量持续攀升，市场整体表现供需两旺

根据观研报告网发布的《中国尿素行业现状深度研究与投资前景分析报告（2024-2031年）》显示，尿素，又称脲、碳酰胺，化学式是CH4N2O或CO(NH2)2，是由碳、氮、氧、氢组成的有机化合物，是一种白色晶体。最简单的有机化合物之一，是哺乳动物和某些鱼类体内蛋白质代谢分解的主要含氮终产物。

作为一种中性肥料，尿素适用于各种土壤和植物。它易保存，使用方便，对土壤的破坏作用小，是使用量较大的一种化学氮肥，也是含氮量最高的氮肥。工业上用氨气和二氧化碳在一定条件下合成尿素。

尿素可以由天然气、煤炭一次能源直接制得，也可以从煤焦化产生的焦炉煤气中制得。我国尿素生产约74%的来自于煤炭，22%来自于天然气，另外少量的来自于焦炉气，其中煤炭来源中，50%是无烟煤，烟煤和褐煤占比24%，从趋势上看，烟煤和褐煤的占比有望逐步扩大。

行业下游主要应用于农业和工业两方面，农业需求主要是农作物的种植（如玉米、水稻、小麦以及蔬菜水果等），工业用主要跟房地产关联，如房屋装修以及柴油汽车。

资料来源：观研天下数据中心整理

2023年尿素供应持续偏高，除1月同比增速接近持平外，其他月份均为正值，且增速不断提升，10月产量最高达到553万吨，同比增速升至20%以上。2023年我国尿素全年产量在6104万吨左右，同比增加8.32%。

资料来源：观研天下数据中心整理

从产量地区分布来看，西北、华东(包括山东)、华北、华中和西南地区是全国尿素产量较为集中的地区，其中西北占比最大，占到全国尿素产量的三分之一，华东地区占到22%，华北、华中和西南地区占比在10%-20%之间。与2022年相比，2023年西北、华中和西南地区占比维持，华北地区占比上升，华东地区占比下降。

资料来源：观研天下数据中心整理

二、国内农业尿素需求平稳，工业领域需求增加较大

尿素在农业上可以直接施用，也可以跟磷、钾制作复合肥，另外就是工业上制取三聚氰胺、脲醛树脂，另外就是环保需求，比如车用尿素和电厂脱销。我国尿素农业需求占比 70%左右，其中直接施用占比53%，复合肥占比17%，剩下的30%为工业需求占比。

资料来源：观研天下数据中心整理

（一）农业

农业需求中，尿素可作为单肥直接施用于田间，亦可用于生产复合肥间接施用于田间，主要用于玉米、水稻、小麦、大豆及果蔬等农作物的肥料。尿素消费有全年生产、季节消费的特点。一般来说，3、4 月有小麦主产区返青追肥的需求，尿素用量大约占了全年农业用量的 20%。6、7 月是农作物用肥旺季，尿素用量大约占了全年农业用量的 50%，9、10 月小麦需施加底肥，尿素用量大约占了全年农业用量的 20%。

国内尿素农业需求季节性

资料来源：公开资料整理

2023年国内粮食播种面积增长，达到118969千公顷，同比上升0.5%，增速维持稳定。农作物施肥量稳定，粮食产量为69541万吨，较2022年增长1.3%，增速有所提升。

2024年国内尿素继续响应稳产保价政策，预计2024年全国粮食播种面积将持续保持稳定增长，尿素农业需求维持稳定，预计增速在4%—5%，但同比增速略低于2023年。复合肥需求在新增投产之下，对于尿素需求将保持稳定为主。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

（二）工业

工业需求中，主要用于生产脲醛树脂，三聚氰胺，或用于汽车脱硝、火电脱硝。脲醛树脂广泛应用于人造板行业，与房地产、基建息息相关；三聚氰胺可用于塑料及涂料工业，亦与房地产有关；尿素应用于脱硫脱硝的工艺之中可有效减少有害物质对大气的污染。

（1）火电脱硝

目前根据政策要求，预计2024年尿素将进一步替代合成氨，火电板块对尿素的需求量将进一步增加。电厂质量参差不齐，多数电厂对尿素质量无特殊要求，以招标模式为主。预计2024年高耗能行业板块对尿素的消耗量将增加至235万吨附近。

资料来源：观研天下数据中心整理

（2）车用尿素

车用领域对尿素量要求极高，盈利空间较大，对车用尿素来讲更多考虑供应稳定性以及产品品质。未来随着“国六”排放标准的实施和非道路机械排放量控制等相关规定的出台，道路移动机械的车用尿素渗透率将进一步提高，而非移动道路机械将给车用尿素需求带来新的增量，所以国内整体的车用尿素市场需求量会逐步增长。截止2023年车用尿素销量已增长至710.7万吨，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

三、新增尿素产能将相继释放，未来尿素供应过剩压力较大

我国尿素产能在 2015 年达到高峰，后随着大批落后产能被淘汰，尿素产能进入平稳发展的阶段。2021 年，因为新增产能的释放，尿素总产能开始正增长。2023 年尿素新投产的产能为晋煤明水的 80 万吨装置，新疆中能的 60 万吨装置，七台河勃盛的 30 万吨装置，河南心连心的70 万吨装置，华鲁恒升荆州的 100 万吨装置，安徽昊源的 70 万吨装置，合计新增 410 万吨的产能，抵消 2023 年淘汰的产能，2023 年尿素总产能约 7700 万吨。

2023 年中国尿素新增产能情况

资料来源：公开资料整理

2024年国内尿素产能计划投放产能可达500万吨以上，主要分布在西北、华中、和华东地区。虽然2024新装置潜在投放量和有效增量较高，淘汰产能仍将对新增供应形成一定程度的抵消。前期国家发改委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局和国家能源局联合发布了《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》文件，增加对包括尿素在内的11个领域的改造升级要求，尿素行业“原则上应在2026年底前完成技术改造或淘汰退出”。因此，未来几年内，尿素产能退出对产能变化的影响将持续存在。

2024 年中国部分新拟新增尿素产能情况

资料来源：公开资料整理

中国尿素出口主要流向东南亚等地区，以印度、巴基斯坦、澳大利亚、墨西哥等国为主，其中印度占比最高，达到43%，对国内出口影响较大。

从2024年之后的尿素项目投产表来看，印度和孟加拉国等传统农业大国正纷纷布局国内的尿素装置，印度一套127万吨的煤制尿素装置将于2024年10月投产。

2023-2026年的国际尿素新装置投产主要集中在亚洲以及俄罗斯、埃及和尼日利亚等国家，欧美国家尿素产能基本没有释放，尤其是俄罗斯有3套共计280万吨的装置投放，变相增加主要出口国的供应。

从当前已知的投产装置来看，全球尿素装置投产的脚步加速，全球尿素供需过剩的情况可能在2024年之后更为明显，届时如果需求增速跟不上投产增速，全球尿素价格可能再度承压。2024年以后中东、俄罗斯和北非是主要的新增供应国，东南亚部分国家也开始新投产尿素装置，尤其是尿素进口大国印度。预计2025年之后，印度对中国的尿素进口依存度会有明显下降。（cyy）