今年7月除了债券市场表现疲弱外，股基交易额、股权融资规模、主要股指表现、两融余额、股票质押市值等均持续大幅提升。其中，7月股基成交额环比增长107%，累计同比增长50%，沪深300指数增长13%，股权融资规模环比增长49%。
经纪业务
在股市大涨背景下，股基日均和累积成交额翻倍增长，股票成交额累计增速反超基金。数据显示，2020年7月日均股基交易额13873亿元，环比增长98.2%； 7月市场股基成交总额319086亿元，环比增长107.21%，其中股票成交额300955亿元，环比增长108.19%；基金成交额18131亿元，环比增长92.28%；1-7月股基日均成交额8711亿元，同比增长49.26%；股基累计成交额1263051亿元，同比增长51.35%，其中股票成交额1187779亿元，同比增长51.44%；基金成交额75272亿元，同比增长49.92%。
投行业务
受到股市走强的影响，股权融资市场大幅提升，IPO发行市场提振明显，可转债融资规模继续增长，但融资成本仍在高位导致企业债、公司债融资规模下滑。数据显示，2020年7月股权融资规模1633亿元，环比增长49.06%，其中IPO规模956亿元，环比增长391.58%；增发规模547亿元，环比下跌36.69%；配股规模131亿元；1-7月股权融资规模6680亿元，同比增长7.6%，其中IPO规模2392亿元，同比增长113.29%；增发规模3929亿元，同比增长9.95%；配股发行规模360亿元，同比增长168.61%。
债券融资规模环比回落，同比增幅收窄。数据显示：2020年7月债券融资规模3469亿元，环比下跌18.07%，其中企业债融资规模164亿元，环比下跌35.66%；公司债融资规模2,099亿元，环比下跌15.75%；可转债融资规模358亿元，环比增长34.18%；证监会管ABS融资规模848亿元，环比下跌30.57%；1-7月债券累计融资规模26454亿元，同比增长29.84%，其中企业债融资规模2030亿元，同比增长14.52%；公司债融资规模17911亿元，同比增长54.24%；可转债融资规模1282亿元，同比下滑17.93%；证监会管ABS融资规模5231亿元，同比下滑3.61%。
资管业务
资管新产品数量环比下降，同比降幅略有增加。数据显示，2020年7月新成立产品508个，环比下跌3.05%，其中股票型、混合型、债券型、货币市场型和另类投资型产品数量占比分别为2.76%、6.30%、28.54%、39.37%和23.03%，股票类、混合类和另类投资类新发行产品占比上升，债券类新发行产品占比继续下滑；1-7月累计成立产品3504个，同比下降7.96%，降幅略有增加。
两融业务
两融余额环比大幅回升，同比增速扩大，融资持续处于净流入状态。数据显示，截止2020年7月底，沪深两融余额14169.87亿元，环比增长21.12%，同比增长55.95%，两融余额占流通A股市值的比例为2.4%，仍有提升空间；7月融资买入额/偿还额为108.02%，融资净买入。
相关行业分析报告参考《2019年中国商业经纪代理行业分析报告-市场现状调查与投资战略研究》。
经纪业务
在股市大涨背景下，股基日均和累积成交额翻倍增长，股票成交额累计增速反超基金。数据显示，2020年7月日均股基交易额13873亿元，环比增长98.2%； 7月市场股基成交总额319086亿元，环比增长107.21%，其中股票成交额300955亿元，环比增长108.19%；基金成交额18131亿元，环比增长92.28%；1-7月股基日均成交额8711亿元，同比增长49.26%；股基累计成交额1263051亿元，同比增长51.35%，其中股票成交额1187779亿元，同比增长51.44%；基金成交额75272亿元，同比增长49.92%。
2020年1-7月日均股基累计交易额及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月股基成交额及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月日均股基、股基累计交易额及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月基金成交额及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月股票成交额及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月股票、基金累计成交额对比情况
数据来源：中基协
投行业务
受到股市走强的影响，股权融资市场大幅提升，IPO发行市场提振明显，可转债融资规模继续增长，但融资成本仍在高位导致企业债、公司债融资规模下滑。数据显示，2020年7月股权融资规模1633亿元，环比增长49.06%，其中IPO规模956亿元，环比增长391.58%；增发规模547亿元，环比下跌36.69%；配股规模131亿元；1-7月股权融资规模6680亿元，同比增长7.6%，其中IPO规模2392亿元，同比增长113.29%；增发规模3929亿元，同比增长9.95%；配股发行规模360亿元，同比增长168.61%。
2020年1-7月股权融资规模及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月IPO规模及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月股权、IPO累计融资规模及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月增发规模及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月累计增发规模及增长情况
数据来源：中基协
债券融资规模环比回落，同比增幅收窄。数据显示：2020年7月债券融资规模3469亿元，环比下跌18.07%，其中企业债融资规模164亿元，环比下跌35.66%；公司债融资规模2,099亿元，环比下跌15.75%；可转债融资规模358亿元，环比增长34.18%；证监会管ABS融资规模848亿元，环比下跌30.57%；1-7月债券累计融资规模26454亿元，同比增长29.84%，其中企业债融资规模2030亿元，同比增长14.52%；公司债融资规模17911亿元，同比增长54.24%；可转债融资规模1282亿元，同比下滑17.93%；证监会管ABS融资规模5231亿元，同比下滑3.61%。
2020年1-6月债券月度融资规模及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月债券累计融资规模及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月企业债、公司债月度融资规模对比情况
数据来源：中基协
2020年1-7月企业债、公司债累计融资规模对比情况
数据来源：中基协
2020年1-7月可转债、证监会ABS月度融资规模对比情况
数据来源：中基协
2020年1-7月可转债、证监会ABS累计融资规模对比情况
数据来源：中基协
资管业务
资管新产品数量环比下降，同比降幅略有增加。数据显示，2020年7月新成立产品508个，环比下跌3.05%，其中股票型、混合型、债券型、货币市场型和另类投资型产品数量占比分别为2.76%、6.30%、28.54%、39.37%和23.03%，股票类、混合类和另类投资类新发行产品占比上升，债券类新发行产品占比继续下滑；1-7月累计成立产品3504个，同比下降7.96%，降幅略有增加。
2020年1-7月资管业务成立新产品及增长情况
数据来源：中基协
2020年1-7月资管业务累计成立产品及增长情况
数据来源：中基协
2020年7月股票型、混合型、债券型、货币市场型和另类投资型新产品数量占比
数据来源：中基协
两融业务
两融余额环比大幅回升，同比增速扩大，融资持续处于净流入状态。数据显示，截止2020年7月底，沪深两融余额14169.87亿元，环比增长21.12%，同比增长55.95%，两融余额占流通A股市值的比例为2.4%，仍有提升空间；7月融资买入额/偿还额为108.02%，融资净买入。
2020年1-7月我国券商业沪深两融余额及增长情况
数据来源：中基协（WYD）
相关行业分析报告参考《2019年中国商业经纪代理行业分析报告-市场现状调查与投资战略研究》。
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