作为锂产业链中最重要的中间品，其合成工艺根据锂原料分为两大类：矿石提取法和盐湖提取法。矿石提取法主要有硫酸法、硫酸盐混合焙烧法、石灰石烧结法、氯化焙烧法等，提锂技术相对成熟；盐湖提取法主要有沉淀法、吸附法和萃取法等。
方法
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工艺
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优点
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缺点
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矿石提取法
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硫酸法
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回收率高，可以处理品味低的矿石，可以处理各类矿石
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消耗硫酸和纯碱，对设备腐蚀达等
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硫酸盐混合焙烧法
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回收率高
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能耗高，工艺流程长，成本较高
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氯化焙烧法
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流程简单，能耗低，流程简单，回收率高
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腐蚀性强，成本较高
|
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石灰石焙烧法
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方法简单
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回收率低，能耗大
|
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盐湖提取法
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沉淀法
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陈本低，工艺简单
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镁锂比高时，试剂量消耗大
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吸附法
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工艺简单，回收率高
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耗水量大，成本高
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煅烧浸取法
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工艺简单
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只适合镁锂比高的卤水，HCL的腐蚀性较大，能耗高
|
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电渗析法
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回收率高
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成本高，未工业化
|
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萃取法
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适于处理高镁锂比的卤水
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工艺流程长，成本高，腐蚀设备，未工业化
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锂精矿价格的波动对碳酸锂企业的成本及盈利影响较大。2018年以来因锂产能过剩，锂辉石精矿价格一路下滑，我国5%锂辉石到岸价从2018年年初的950美元/吨降至年底的710美元/吨，下降幅度达25%。5%的精矿折扣系数按照9计算，单品碳酸锂加工成本为76700元/吨，市场价和成本价的价差从高峰的87300元/吨下跌至年底的2800元/吨。
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2018年初
|
2018年底
|
2019E
|
2020E
|
5%锂辉石到岸价（美元/吨）
|
950
|
710
|
650
|
600
|
精矿价格（元/吨）
|
59850
|
44730
|
40950
|
37800
|
加工成本（元/吨）
|
20000
|
20000
|
20000
|
20000
|
电池级碳酸锂成本
|
79850
|
64730
|
60950
|
57800
|
市场价
|
164000
|
79500
|
—
|
—
|
2019年国内盐湖碳酸锂产量为为15.9万吨，同比增长31.8%。其中，国内盐湖碳酸锂产量占22.7%。上游锂来源的供给规模及稳定性对企业的发展占据重要因素，从盐湖供应来看，海外供给方面，南美盐湖产能在2020年下半年开始释放，SQM在2021年的产能计划扩产至12万吨，雅宝ALB预计在2020-2021年扩产，Cauchari&Olaroz盐湖将在2020年下半年投产，海外盐湖碳酸锂供给释放或将在2021年开始加速，预计2021年、2022年海外盐湖供给增速将分别达到27.4%和25.1%。国内供给方面，盐湖的供应增量主要集中在2018年和2019年，2020-2022年的供应量基本维稳，变化不大。
海外盐湖项目
|
国家
|
公司
|
2017
|
2018
|
2019E
|
2020E
|
2021E
|
2022E
|
Salar de Atacama
|
智利
|
SQM
|
49700
|
50400
|
51000
|
55000
|
65000
|
80000
|
智利
|
ALB
|
30000
|
30000
|
40000
|
40000
|
50000
|
60000
|
|
Salar del Hombre Muerto
|
阿根廷
|
Livent
|
18000
|
21000
|
21000
|
22000
|
27000
|
32000
|
Cauchari&Olaroz
|
阿根廷
|
Orocobre/TTC
|
11392
|
12473
|
14000
|
16000
|
17500
|
20000
|
阿根廷
|
赣锋/ LAC
|
-
|
-
|
-
|
-
|
10000
|
20000
|
|
盐湖碳酸锂合计
|
（吨）
|
|
109092
|
113873
|
12600
|
133000
|
169500
|
212000
|
盐湖增长率
|
（%）
|
|
|
4.4
|
10.6
|
5.6
|
27.4
|
25.1
|
盐湖项目
|
2017
|
2018
|
2019E
|
2020E
|
2021E
|
2022E
|
青海盐湖
|
1.9
|
2.3
|
2.8
|
3
|
3
|
3
|
西藏盐湖
|
0.35
|
0.4
|
0.4
|
0.4
|
0.4
|
0.4
|
国内锂云母/锂精矿
|
0.5
|
1.2
|
1.9
|
2.2
|
2.5
|
3
|
国内合计
|
2.75
|
3.9
|
5.1
|
5.6
|
5.9
|
6.4
|
国内增长率
|
-
|
41.8%
|
30.8%
|
9.8%
|
5.4%
|
8.5%
|
从2019年我国碳酸锂企业产量分布来看，产量增量主要来自天齐锂业、赣锋锂业、蓝科锂业等企业，其中，产量前五的碳酸锂企业占比合计达60%。
价格方面，从电池级碳酸锂价格来看，因2018年以来西澳精矿产能持续释放叠加国内动力电池去库存行为，碳酸锂价格一路下行，尤其进入2019年以来碳酸锂价格“跌跌不休”，从年初的8万元/吨逐步下降到年底的5.1万元/吨。
2018年我国碳酸锂出口快速增长，成为全球重要的碳酸锂出口国。而进入2019年我国碳酸锂出口增速放缓。2018 年全年，中国碳酸锂出口量11131.47吨，同比增长644%，2019 年1-11月，中国出口碳酸锂 11924 吨，同比增长18.9%。从碳酸锂出口流向来看，日韩是我国主要出口目的国。在2019年1-11月我国碳酸锂出口总量中，韩国占据63.1%，日本占据18.9%。
我国碳酸锂的消费主要来自新能源汽车及3C电子产品两大领域。近日海外新能源利好政策频出、汽车巨头电动化就布局加速，意味着新能源汽车发展是大势所趋，新能源汽车销量将在2020年开始放量，预计2020-2022年锂的消费增速有望保持在30%以上。
中国
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019E
|
2020E
|
2021E
|
2022E
|
新能源车销量（万辆）
|
50.7
|
77.7
|
125.6
|
130
|
190
|
250
|
320
|
动力电池（GWh）
|
28.04
|
36.9
|
56.98
|
79.77
|
103
|
140
|
196
|
三元装机量（GWh）
|
6.29
|
16.26
|
30.7
|
49.12
|
64
|
90
|
126
|
全球
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019E
|
2020E
|
2021E
|
2022E
|
新能源车销量（万辆）
|
77.36
|
122.41
|
210
|
270
|
356
|
460
|
560
|
动力电池（GWh）
|
43
|
65
|
102
|
151
|
219
|
298
|
395
|
储能及其他
|
2.2
|
4.9
|
11.8
|
15.4
|
20.1
|
26.1
|
33.2
|
锂消耗合计（吨）
|
3.3
|
5.18
|
8.24
|
11.62
|
15.91
|
21.12
|
27.59
|
虽然近两年3C消费类电子产品创新度低、市场趋于饱和，出货量增速放缓，但随着2019年底5G开始进入商用阶段，将带动手机换机潮，进而促进消费锂电对锂的需求，预计2020年-2022年锂电对锂需求的增速分别为8.6%、4.9%和 10.3%。TC
年份
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019 E
|
2020 E
|
2021 E
|
2022E
|
beplay下载软件 手机出货量（百万部）
|
1473
|
1465.5
|
1394.9
|
1390
|
1470
|
1573
|
1630
|
总3C电池（GWh）
|
45.12
|
50.39
|
43.41
|
55.40
|
59.10
|
64.16
|
67.31
|
对应锂需求量（万吨）
|
3.66
|
4.03
|
4.27
|
4.43
|
4.73
|
5.13
|
5.38
|
以上数据资料参考《 2019年中国碳酸锂行业分析报告-行业现状调查与未来前景研究 》。
各类行业分析报告查找请登录chinabaogao.com 或gyii.cn
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