供给端持续收缩我国草甘膦行业进入存量竞争阶段市场集中度进一步提高

2020-06-03 01:49

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草甘膦是一种非选择性、无残留灭生性除草剂，对多年生根杂草非常有效，广泛用于橡胶、桑、茶、果园及甘蔗地。从产业链来看，草甘膦行业上游原料为甘氨酸、黄磷、甲醇、多聚甲醛等，下游主要应用于农业生产。

草甘膦行业产业链

资料来源：公开资料整理

       草甘膦生产工艺主要有IDA法和甘氨酸法。目前国内采用甘氨酸法工艺的占比更高，接近七成，主要是由于其原料相对易得，成本比IDA法低，但环保压力较大。

我国草甘膦生产工艺产能占比情况

数据来源：公开资料整理

       其中，甘氨酸法所用的原料主要包括甘氨酸、黄磷、多聚甲醛、甲醇、液氯等，其中甘氨酸、黄磷在成本占比较高，分别占比32%、39%。而IDAN-IDA法所用的原材料主要包括IDAN、黄磷、烧碱、甲醛、液氯等，其中对成本影响较大的主要是IDAN、黄磷等，分别占比46%、35%。

甘氨酸法工艺草甘膦原材料成本构成情况

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IDAN-IDA法工艺草甘膦原材料成本构成情况

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       近年来，国内草甘膦受到供给侧改革和环保监督措施双重影响，行业小产能清出，产能和产量均有所下降，但行业整体开工率在不断上升。数据显示，2019年国内草甘膦产能为72.5万吨，产量为58.19万吨，年度开工率达到80.3%。未来行业去产能继续，供给端继续保持收缩，有望修复产能过剩局面，长期利好草甘膦市场。

2014-2019年我国草甘膦产能统计情况

数据来源：公开资料整理

2012-2019年我国草甘膦产量统计情况

数据来源：公开资料整理

       另外，在供给端的约束下，我国草甘膦行业进入存量博弈的阶段，行业CR5达到72%，随着持续的环保安全生产高标准，预计未来行业集中度进一步提高。其中兴发集团是国内草甘膦行业龙头，现有草甘膦产能18万吨(权益产能14.75万吨)，产能稳居第一。

中国草甘膦企业情况

企业		所在地	产能（万吨）	产能占比	工艺
兴发集团	泰盛化工	湖北	13	18%	甘氨酸法
兴发集团	内蒙腾龙	内蒙古	5	7%	甘氨酸法
福华通达		四川	12	17%	甘氨酸法
新安化工		浙江	8	11%	甘氨酸法
江山股份		江苏	7	10%	甘氨酸法、IDA法
好收成韦恩		江苏	7	10%	IDA法
和邦生物		四川	5	7%	IDA法
扬农化工		江苏	4	6%	IDA法
广信化工		安徽	3	4%	甘氨酸法
许昌东方		河南	3	4%	甘氨酸法
广安诚信		四川	3	4%	IDA法
江西金龙		江西	2.5	3%	甘氨酸法
合计			72.5	100%