全球钢铁企业并购趋势分析报告

当今世界的钢铁业与其他行业相比，供应链的两端相当分散，钢铁企业难以控制原材料成本与钢材产品的价格。因此，从原材料供应到产品加工制造，全球钢铁工业的整合潜力很大。虽然近几年来世界钢铁行业并购重组的发展已经非常迅速，但是在未来这种并购热潮似乎不可能很快降温。从目前的情况来看，刺激钢铁企业并购活动的因素已经发生了明显的变化。以前的并购活动多是由公司破产引起的，而现在的公司并购是一种全球式交易。除生产能力过剩、企业分散、市场行情回升以及贸易保护制度等历史因素以外，还有其他因素刺激全球钢铁业的并购重组活动，它们包括原材料成本、钢材市场价格、钢厂生产成本以及生产商对未来经济运行状况的预期，等等。

　　MEPS(国际)公司在最新研究报告《2010年前全球钢铁产量预测》中指出，世界粗钢生产基地正在渐渐迁移??远离主要的用钢地区，而进入那些拥有大量钢铁生产原料的国家，全球钢铁工业形态因此正日益发生着变化。在目前的市场条件下，对原料成本的考虑已经放到了企业至关重要的战略高度，钢厂对原料资源的选择已成为影响全球钢铁企业并购重组的首要因素之一，生产原料成本的增加正在驱使钢铁企业并购重组。

　　全球钢铁生产格局的变迁

　　在世界钢铁工业发展史上，英国、美国、德国、前苏联及日本等国家都曾各领风骚数年。

　　19世纪钢铁工业最发达的是英国。在1800年，英国生产的钢铁超过世界总产量的一半。但到1880年，英国的钢铁份额却下滑至30%，而同时美国的份额也上升到30%。20世纪初美国钢铁业出现第一次收购与兼并浪潮，造就了世界第一大钢厂??美国钢铁公司。1910年，美国粗钢产量达到2650多万吨，约占世界总产量的一半。直至20世纪50年代初，美国一直保持着世界钢铁工业的霸主地位。与美国同期快速发展钢铁工业的还有德国，它在生产规模上仅次于美国。二次世界大战之后，前苏联和日本的钢铁产量迅速增长。1953年，前苏联超过德国，成为世界第二钢铁大国，钢产量占世界生产总量的20%以上。到了70年代，日本的钢产量约占世界20%，成为世界第二大钢铁生产国和最大的钢铁出口国，而前苏联则一跃成为世界第一产钢大国。苏联解体后，日本取而代之成为世界第一钢铁大国。1996年，中国钢产量突破1亿吨，超过日本成为世界第一产钢大国。自此，中国钢铁产量一直居于世界首位，预计2006年中国粗钢产量将突破4亿吨??10年增加3亿吨!

　　随着中国市场的扩大，全球钢铁需求稳定增长。当前，钢铁产能的增长已明显超过实际需求的增长，这种供需矛盾相当突出。然而，钢铁业的分散性却支持着其生产能力的过剩。为了适应市场，在整个竞争中处于主动地位，全球钢铁企业走合并重组之路已是大势所趋。

　　当前世界各地粗钢产量及中短期消费预测

　　据国际钢铁协会(IISI)统计，2006年1~10月份，世界62个国家(地区)粗钢产量累计达到10.107亿吨，比2005年同期提高9.2%。其中，中国前10个月累计粗钢产量为3.461亿吨，同比增长率保持18.4%，中国钢产量占全球总产量的比例为34%，超过三分之一。除中国以外世界各主要产钢国家今年前10个月的累计粗钢产量分别为：美国8380万吨，同比增长7.9%；

　　日本9620万吨，同比增长2.1%；韩国4000万吨，同比增长1.0%；印度3505万吨，同比增长12.6%；巴西2560万吨，同比下降2.9%；俄罗斯5840万吨，同比增长5.6%；乌克兰3380万吨，同比增长率为6.1%；德国3945万吨，同比增长5.5%；意大利2630万吨，同比增长7.3%；法国1670万吨，同比增长2.9%；英国1170，同比增长6.2%；比利时970万吨，同比增长11.0%。印度粗钢累计增长速度较快，在各大产钢国中仅次于中国。按区域划分，今年前10个月世界各地累计粗钢产量分别为：亚洲5.342亿吨，同比增长12.9%；欧盟(25国)1.665亿吨，同比增长6.3%；独联体(6国)：9890万吨，同比增长5.2%；北美洲：1.118亿吨，同比增长6.3%；南美洲：3780万吨，同比微升0.4%；非洲：1410万吨，同比下降4.0%；中东：1240万吨，同比增长2.2%；大洋洲：728万吨，同比增长0.4%。

　　MEPS(国际)公司近期发布预测报告指出，2006年全球粗钢产量将达到12.37亿吨，比上年增长9.5%。进入本世纪以来，全球粗钢年产量大约增加了4.46亿吨，增长幅度达到57%，相当于每年增长6.6%。

　　近年来，全球钢的需求一直比较强劲，大部分地区钢厂订单常常饱满。预计在今后几年全球钢的需求还将继续增长。据国际钢铁协会预测，2006年世界钢材表观消费量将达到11.21亿吨，比2005年增长9%；2007年将进一步增加到11.79亿吨，增长5%。中国和印度今年钢材表观消费量将分别比去年增长14.4%和10.0%，在2007年，其增长速度将分别为10.4%和9.1%。作为当今世界钢产量和消费量均居首位的单个国家，中国近年来钢铁工业发展十分迅猛。国际钢协预测，2006年中国成品钢材表观消费量将达到3.74亿吨，比2005年增加4700万吨；2007年，将进一步增加到4.13亿吨。除中国以外，2006年世界其余国家(地区)成品钢材表观消费总量将达到7.47亿吨，比去年增长6.4%；2007年，预计增长速度将下降为2.6%。

　　在欧洲，德国经济强劲复苏使得今年欧盟钢材表观消费量将增长8.0%。预计独联体今年钢材表观消费量将增长7%。在北美自由贸易协定区，钢的消费呈强势增长，预计2006年钢材消费量将达到1.518亿吨，增长率超过8%；在2007年该地区钢材表观消费量将有所减少，增长率为负0.7%。南美洲市场对铁矿石等各种自然资源需求强劲，2006年钢材消费增长速度将超过11%，仅次于中国；在2007年，其消费量将进一步增加。在亚洲(不包括中国)，2006年钢材表观消费量估计为1.185亿吨；2007年这一数据将提高3%左右。

　　据国际钢协经济委员会预测，在2010年之前全世界钢的需求量每年将增长4.9%。其中，印度与中国对钢的需求量每年将分别增长7.0%和8.4%(到2010年，印度与中国钢的实际需求量将分别达到5400万吨和4.89亿吨)，而世界其它地区平均年增长率为4.0%。预计在2010~2015年期间，全球钢需求的年均增长速度为4.2%；同时，印度与中国年均增长速度分别达到7.7%和6.2%。显然，印度的增长速度已经超过中国。