2025年中美关税战推动醋酸纤维素价格大幅上涨国产替代预期强烈

2025-06-03 08:52

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一、醋酸纤维素应用广泛，集中应用于烟草领域

醋酸纤维素是由天然纤维素与乙酸通过酯化反应生成的纤维素衍生物，其分子链上的羟基被乙酰基取代，形成具有溶解性、成膜性、生物相容性等特性的材料，主要用于医药、包装、纺织、涂料、烟草等领域。

根据观研报告网发布的《中国醋酸纤维行业发展现状分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，醋酸纤维通常可分为二醋及三醋。醋酸纤维素是一种热塑性树脂，通常为白色固体，以片材、薄膜、纤维和模塑物品的形式在市场上销售，根据其酯化度的差异可分为二醋酸纤维素和三醋酸纤维素。二醋酸纤维素通常用于纺织品、眼镜框及香烟过滤材料等下游领域；三醋酸纤维素通常用于光学材料、高性能薄膜等领域。

从市场分布来看，二醋酸纤维素行业市场份额为90%左右，其中香烟过滤嘴又占二醋酸纤维素市场80%的市场份额，相当于香烟过滤嘴市场占醋酸纤维素总体市场的72%，可以说，香烟过滤嘴是醋酸纤维素行业的最大的细分市场。

醋酸纤维素分类及市场分布

分类	二醋酸纤维素	三醋酸纤维素
酯化度	200-260	280-300
主要应用	香烟过滤嘴、里子布	服装业、胶片
市场份额	90%左右	10%左右

资料来源：观研天下数据中心整理

二、全球醋酸纤维素需求和市场规模近年来保持稳定增长态势

近年来全球醋酸纤维素市场总体保持5%左右的增速增长，2020年全球醋酸纤维素市场规模为45.22亿美元，2024年增长至55.36亿美元。市场规模增长的主要因素在于中国、印度等新兴市场吸烟者数量的增加，对过滤嘴材料的需求持续增长，推动了醋酸纤维素在烟草领域的应用。

资料来源：观研天下数据中心整理

从需求来看，2024年全球醋酸纤维素消费量为83.59万吨，近年来保持4%左右的增长速度。

资料来源：观研天下数据中心整理

具体到全球各区域市场，亚洲地区占比达到45.3%，为最主要的需求市场，北美和欧洲分别以39.1%和10.3%紧随其后，呈现“两大一小”的市场分布特征。

资料来源：观研天下数据中心整理

亚洲、北美、欧洲三大地区醋酸纤维素市场对比

地区	亚洲	北美	欧洲
市场特点	烟草需求主导	高端应用集中（汽车漆、电子油墨等高性能领域）	高端产品进口依赖度高
增长潜力	政策利好叠加技术突破	技术研发投入维持高端市场地位受环保法规限制	绿色转型政策催生生物医用材料等新需求
市场增速预期	高	中	低

资料来源：观研天下数据中心整理

三、2024年国内醋酸纤维素市场规模达到155.31亿元

中国作为全球醋酸纤维素的重要消费市场，近年来市场规模和需求量呈现稳定增长态势。市场规模方面，2020年我国醋酸纤维素市场规模为112.78亿元，2024年已经达到155.31亿元。具体到细分市场上，我国醋酸纤维素主要市场为二醋酸纤维素市场。

资料来源：观研天下数据中心整理

四、醋酸纤维素行业市场高度集中，产能集中在少数企业手中

2024年全球醋酸纤维素供应市场CR5达80%以上，其中龙头企业美国伊士曼（Eastman）以35%的市占率位居第一，塞拉尼斯-中国烟草‌（Celanese-CNTC）紧随其后占据20%的市场份额，另外，美国Celanese、日本Daicel也占据主要市场份额。国内方面，山东济南大自然新材料、原普什集团持有的醋纤公司（现已将实际控制权转移至宜宾纸业）也已经拥有量产醋酸纤维素及醋酸纤维丝束的能力。

资料来源：观研天下数据中心整理

伊士曼和塞拉尼斯-中国烟草两家龙头企业对比如下：

醋酸纤维素龙头企业对比

企业	伊士曼	塞拉尼斯-中国烟草
技术壁垒	掌握三醋酸纤维素核心工艺，产品性能（如耐黄变、紫外稳定性）全球领先，尤其在汽车漆、电子油墨等高端领域占据垄断地位。	通过与中烟合作优化生产工艺，针对性满足烟草过滤嘴需求。
产品性能	采用天然原料生产醋酸纤维，无有害添加剂，符合欧美食品级标准，在医疗、食品包装等高敏感领域更受认可。	聚焦规模化生产与流程优化，降低二醋酸纤维素成本，适配中低端市场（如常规卷烟滤材）需求。
产能布局	北美生产基地占据全球43%市场份额，并通过全球分销网络覆盖高端客户群。	背靠中国烟草（占全球烟用丝束需求50%）的稳定订单，产能集中于华北、华东产业集群，贴近终端市场。
市场覆盖	在生物降解包装、新能源车涂层等新兴领域率先布局，产品单价较高，毛利率显著高于行业平均水平。	依托中国烟草的国企资源，享受税收优惠与供应链优先级，巩固国内市场份额。
客户结构	与宝马、苹果等跨国企业达成长期合作，产品适配高端制造标准。	为中国烟草旗下卷烟品牌独家供应丝束，订单稳定性极强。
竞争壁垒	持有核心酯化反应催化技术专利，限制竞争对手技术突破。	合资模式限制外资独立扩产，形成区域性准入壁垒。