我国沥青混凝土行业处于供过于求状态 市场竞争较为激烈

一、行业基本概述

沥青混凝土（bituminous concrete）俗称沥青砼，人工选配具有一定级配组成的矿料，碎石或轧碎砾石、石屑或砂、矿粉等，与一定比例的路用沥青材料，在严格控制条件下拌制而成的混合料。

沥青混凝土按所用结合料不同，可分为石油沥青的和煤沥青的两大类；有些国家或地区亦有采用或掺用天然沥青拌制的。

按所用集料品种不同，可分为碎石的、砾石的、砂质的、矿渣的数类，以碎石采用最为普遍。按混合料最大颗粒尺寸不同，可分为粗粒（35～40毫米以下）、中粒（20～25毫米以下）、细粒（10～15毫米以下）、砂粒 （5～7毫米以下）等数类。

按矿料的级配不同，可分为密级配、半开级配和开级配等数类，开级配混合料也称沥青碎石。其中热拌热铺的密级配碎石混合料经久耐用，强度高，整体性好，是修筑高级沥青路面的代表性材料，应用得最广。

按矿料的组成不同，可分为密实-悬浮结构（如AC-Ⅰ）、骨架-空隙结构（如OGFC）和密实-骨架结构(如SMA)。

二、行业市场规模

根据观研报告网发布的《中国沥青混凝土行业发展趋势调研与未来投资预测报告（2022-2029年）》显示，公路是国家经济以及地区经济发展的命脉，国家对交通给予了高度重视，在公路的建设方面投入了大量资金，并切实保障了公路的质量。伴随着国家基础设施建设的发展，沥青混凝土已经被广泛应用，沥青混凝土市场空间不断扩大。截至2021年，我国沥青混凝土行业市场规模已经达到2673亿元，近五年来年复合增长率为6.5%。

数据来源：观研天下数据中心整理

沥青混凝土的市场规模主要受到我国交通固定资产投资的影响。从近年来，我国交通固定资产投资情况来看，我国沥青混凝土市场规模变化呈现出交通固定资产投资额正相关态势，市场规模的变化受到交通固定资产投资额的增长而增加。

2021年末全国公路总里程528.07万公里，比上年末增加8.26万公里。公路密度55.01公里/百平方公里，增加0.86公里/百平方公里。公路养护里程525.16万公里，占公路总里程比重为99.4%。

2021年全年完成交通固定资产投资36220亿元，比上年增长4.1%。全年完成公路水路固定资产投资27508亿元，比上年增长6.3%。

数据来源：交通运输部，观研天下数据中心整理

三、行业供需规模

1、供应情况

水泥混凝土制作周期较长、维护难度较大，且对于轮胎会产生较大磨损，存在噪音大等缺点。相较于水泥混凝土，沥青混凝土更具有优势，随着国内沥青生产技术的进步，以及居民对于行车舒适度的要求，沥青混凝土在公路、桥梁等领域得到应用，市场需求持续攀升。

近年来，随着经济和科技水平的发展，我国也是开启了大规模基建计划，使得我国对沥青混凝土的需求不断增加，沥青混凝土的产量也是逐年递增。截至2021年我国沥青混凝土的产量达到4.11亿吨。

数据来源：观研天下数据中心整理

2、需求情况

近年来我国沥青混凝土销量呈现小幅增长态势。数据显示，2021年我国沥青混凝土销量自2017年的3.55亿吨增长到4.10亿吨。

数据来源：观研天下数据中心整理

目前我国沥青混凝土主要用于道路建设、养护、建筑防水以及焦化调油。其中道路建设领域需求最大，占沥青下游需求的 90%以上；而在这其中又主要用于公路建设，2021年末全国公路总里程528.07万公里，比上年末增加8.26万公里。我国公里建设里程不断增长，沥青混凝土市场需求随之增长。从市场规模来看，我国沥青混凝土行业公路建设市场规模从2017年的1845.51亿元增长到2021年的2459.16亿元，年复合增长率达5.9%。

数据来源：观研天下数据中心整理

此外随着桥梁基础建设的不断完善和许多高挑战，高技术含量的桥梁工程的不断竣工，中国的桥梁建设正在突飞猛进。首先，许多大跨进桥梁成为了中国交通运输的命脉，跨越大江大河甚至海峡，这种关系国民命脉的大工程的实现展示了我国深厚的桥梁技术。另外，桥梁的基础建设不断完善，真正为人们出行带来极大方便。立交桥等工程更是提高了交通运输的效率，真正促进了城市交通体系完善。

随着我国桥梁投资规模扩大，我国沥青混泥土在桥梁建设领域市场规模保持稳定增长，市场规模从2017年的101.93亿元增长到2021年的113.34亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

3、供需平衡分析

伴随着新冠疫情的爆发，多国疫情反复以及地缘局势恶化抑制了航空出行，航空煤油消费恢复缓慢。原油价格持续上行，而沥青混凝土供需面疲软，沥青现货价格虽然跟随成本抬升，2021年价格达到近几年来最高水平。

但随着沥青消费回暖，沥青混凝土价格获得一定支撑，同时，随着山东省、广东省、河北省等地区生产线投产，供给增加，重点项目尚未开工建设，需求减少，沥青混凝土市场供求关系逐渐发生变化，竞争逐步加剧。目前，一定时期内沥青混凝土处于供过于求状态。

数据来源：观研天下数据中心整理

四、行业竞争情况

我国沥青混凝土行业目前已经进入稳定增长期，沥青混凝土生产工艺较为成熟，且原料供应充足。在行业竞争格局方面，由于我国城镇化建设初期下游需求快速释放阶段沥青混凝土行业整体的粗放式发展，以及较低的行业进入门槛低，目前沥青混凝土行业内企业数量较多，行业竞争激烈，同时由于存在运输半径，产地多为需求地，因此各区域发展不平衡、产能利用率差异较大，竞争激烈程度也存在较大差异。

目前国内沥青混凝土行业的竞争格局总体上有两个特点：一是我国专业沥青混凝土生产企业数量多而规模小，覆盖市场区域化明显，行业集中度不高，行业核心竞争力不强。二是企业对客户综合服务能力较弱。受制于管理水平、资金、客户资源等等各种因素的制约有的专业沥青混凝土的企业长期以单种产品的“生产—运输”的传统业务模式为主，有的走仓储服务专业化，也有的以轻资产贸易业务为主，还有的转向发展集装箱运输和向下游拌合站施工。但总体来说基本上没有企业能够为客户提供多种沥青产品的全链路综合服务，这也进一步导致行业非常分散。

2021年中国沥青混凝土行业部分品牌

企业名称	企业品牌	企业简介
上海浦东建设股份有限公司		上海浦东建设股份有限公司成立于1998年，2004年3月16日在上海证券交易所挂牌上市。上海浦东发展（集团）有限公司及其下属企业上海浦东投资经营有限公司合计持有37%的股份，为第一大股东。公司自上市以来，坚持持续、稳健的发展方向，致力于将"绿色、创新、融合"理念贯穿基础设施项目全生命周期。运用先进的技术研发水平和项目综合管理能力，为城市提供富有生命力的基础设施投资建设运营服务，打造先进、绿色、安全、可靠的基础设施，谋求实现人类与环境、企业与社会的和谐共赢发展。
湖北国创高新材料股份有限公司		湖北国创高新材料股份有限公司成立于2002年3月，是一家以路面改性沥青生产、销售、路面养护为主的国家重点高新技术企业，也是我国路面材料部颁标准拟定单位之一。2010年3月，国创高新在深圳证券交易所成功上市。公司生产销售服务以广西、湖北为重点区域，辐射西北、湖南、川渝、云贵等全国大部分地区。目前，“国创”牌系列沥青产品覆盖公路、铁路、水利等交通设施建设领域。
江苏宝利国际投资股份有限公司		江苏宝利国际投资股份有限公司始建于2002年，注册资本9.21亿元。2010年，公司成功上市，是一家专业从事道路路面新材料研发、生产与销售为一体的高新技术上市公司。宝利国际的业务网络基本覆盖全国，并延伸到俄罗斯、新加坡等国家和地区。目前，公司拥有控股子公司18家，行业涵盖专业沥青新材料、通用航空、工程项目投资建设、融资租赁等。宝利国际主营产品道路石油沥青、通用型改性沥青、高铁乳化沥青等广泛应用于高速公路、高速铁路、机场跑道、国道、省道、市政等各级公路。工程案例遍布华东、华中、西北、西南、东北、新疆、西藏、非洲、俄罗斯等地区。
北京路新海丰沥青混凝土有限公司		北京路新海丰沥青混凝土有限公司是北京市政路桥建材集团下属北京路新沥青混凝土有限公司的全资子公司,海丰公司依托乘承了路新公司五十余年企业底蕴,依靠先进的生产设备和专业化的人才队伍,为首都的市政道路建设提供优质的产品与服务。公司成立十二年来,共为首都市政道路建设生产250多万吨优质沥青混凝土。我公司产品参与了北京市一大批重点工程建设,应用于奥运工程、四环路、五环路、中关村科技园区,前门大街、西郊机场、钓鱼台国宾馆、大运会比赛场等等重点工程。海丰公司坚持以人为本,科学发展,努力营造高素质的人才队伍,驾驭性能先进的生产设备,掌握先进的生产工艺及丰富的生产技术经验。为不断满足首都道路高品质的需要,2009年引进具有国际先进水平的日工生产设备,年产量可达30万吨。
成都瑞欣沥青路面有限公司		成都瑞欣路面技术有限公司是四川省专业从事沥青路面技术施工、路面设备租赁、施工的一家综合性公司，前身为广汉瑞欣租赁公司，目前公司员工500人，其中本科及以上学历占比20%，专科人员30%以上。公司拥有3亿以上的固定资产，其中路面设备资产约1.5亿，26套国产、进口沥青拌合站，24台沃尔沃/福格勒摊铺机，25台沃尔沃/宝马钢轮压路机，10台戴纳派克压路机，16台国产摊铺机，35台国产压路机以及多台国产铣刨机、平地机、装载机、水稳拌合站、沥青拌合站等。公司立足四川路面行业，从2009年起一直排在四川沥青路面施工的头名，年沥青砼生产、施工量约为150万吨以上，每年产值5亿以上。
蚌埠市思创沥青路面工程有限公司		蚌埠市思创沥青路面工程有限公司成立于2003年，是一家专业从事公路、市政、园区沥青路面工程施工、沥青路面设备租赁、沥青路面工程养护及沥青混合料加工出售的综合性企业。公司设有镇江分公司、合肥广泰分公司、六安方圆分公司、蚌埠思创分公司。经过多年的发展公司现已成为一家拥有资产1.5亿元，各种人才云集的企业，公司现有职工200余人，各种专业类技术人员65名。公司现拥有国内主流的道路施I及养护设备，西安筑路公司的J4000型沥青搅拌设备2套、进口戴纳派克沥青摊铺机10台、国产摊铺机4台、各种压路设备30台、铣刨机3台、全自动沥青酒布车4台等一系列路面专业施工养护设备。

资料来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）