我国挖掘机行业结构呈“两头强中间弱”特征 企业正积极开辟海外新空间

一、2024-2025年我国挖掘机有望进入新一轮更新周期

根据观研报告网发布的《中国挖掘机行业现状深度研究与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，挖掘机又称挖掘机械、挖土机，是用铲斗挖掘高于或低于承机面的物料，并装入运输车辆或卸至堆料场的土方机械。

挖掘机已经成为工程建设中最主要的工程机械之一 。工程机械行业正处于第二轮下行周期的磨底阶段。本轮工程机械周期起于2016年，于2021年4月触顶后下行。国内挖掘机销量随之下行，2023年内销9万台，已从2020年销量高点29万台下滑70%。

数据来源：观研天下数据中心整理

住建部于2024年3月27日印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》重点任务，第9条提出“更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备”。4月28日，上海市率先发布了关于公开征求《上海市鼓励国二非道路移动机械更新补贴资金管理办法》（征求意见稿）意见的公告，明确了上海地区国二非道路移动机械更新补贴的产品类型、支持范围和具体的补贴标准。其中微型/中小型/大型/特大型挖掘机分别补贴2/3.6/13.8/36万元，2025年12月31日以后补贴退坡20%。根据统计，2023年八年挖掘机保有量约170万台，其中国二及以下的保有量占比约22%，对应37万台报废或更新需求。随着更新换代政策落地，此部分老旧设备有望迎来更新换代。

数据来源：观研天下数据中心整理

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随着中国工程机械行业迎来新一轮增长周期，挖掘机市场销量呈现出积极的发展态势。2024年3月挖掘机国内销量1.52万台，较上年同比增长9%，超出市场预期，实现近3年来数据首次在上半年的旺季转正。新一轮更新周期有望启动，根据我们测算，2023年、2024年、2025年我国挖掘机理论自然更新需求为8.6万台、10.3万台、14.6万台，2024-2025年有望进入新一轮更新周期。

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二、挖掘机市场结构呈现“两头强中间弱”特征

按照吨位和需求，挖掘机可分为超大挖、大挖中挖、小挖和迷你挖等，超大挖主要用于矿山开采和岩石破碎领域，应用领域较为集中，周期性波动较强,中大挖主要用于城市、道路桥梁等大型基建领域，受整体基建需求影响较大，小挖和迷你挖主要用于农林、绿化等小型项目，应用领域广泛。

资料来源：观研天下整理

挖掘机市场结构呈现“两头强中间弱”特征，小微挖和大挖销量占比增长，中挖占比下降。小微挖对应农田水利、市政建设等场景，随着2023年万亿国债下发地方，相关项目需求旺盛；中挖对应基建和地产需求，2024年基建投资增速，房地产新开工面积。2024年第一季度，挖掘机仍以小挖市场为主，小挖销量占总销量的62%，中挖占24%，大挖占14%。

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三、挖掘机企业积极开辟海外新空间

内需的强劲复苏为挖掘机行业提供了稳定的增长基础，而海外市场的拓展则为未来发展开辟了新的空间。

国际上疫情反复叠加国内挖掘机厂商出货意愿强烈，我国挖掘机出口量持续增长。数据显示，2022年我国挖掘机出口量达10.95万辆，占国内挖掘机整体销量的41.9%，2023年一季度，我国挖掘机出口量进一步增长，达2.86万辆，占国内挖掘机整体销量的49.8%。

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）