我国PBAT行业产能增速放缓市场空间尚未完全打开出口需求持续旺盛

2025-07-07 09:42

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前言：

在“限塑令”政策持续推动下，我国PBAT行业迎来“扩能潮”，2019-2023年实现64.63%的年均复合增长率。不过，在2024年其产能增速大幅放缓，同比增长仅3.55%，较上年同期（66.19%）大幅收缩62.64个百分点。虽然PBAT作为环保材料具有广阔的替代前景，但受多重因素制约，当前国内市场渗透率仍处于较低水平，2024年产量和消费量不足50万吨，市场空间尚未完全打开。值得一提的是，近年来我国PBAT出口市场表现亮眼：出口量、净出口量和贸易顺差额均呈现快速增长态势。

1.我国PBAT行业已形成较为完整的产业链

根据观研报告网发布的《中国PBAT行业发展现状分析与投资前景预测报告（2025-2032）》显示，PBAT（聚对苯二甲酸-己二酸丁二醇酯）作为一种芳香族-脂肪族共聚酯，兼具优异的力学性能和环保特性。其不仅具有出色的延展性、耐热性和抗冲击性能，更拥有良好的生物降解性，现已成为生物降解塑料领域最具市场前景的材料之一。目前，我国PBAT行业已形成较为完整的产业链，并持续通过技术创新推动产业链向下游延伸。

从产业链结构来看，我国PBAT上游主要涉及1,4-丁二醇（BDO）、己二酸（AA）和对苯二甲酸（PTA）等基础原料供应；中游生产环节主要采用酯交换-熔融缩聚法和偶联法等工艺技术；下游为应用领域，包括但不限于农用地膜、垃圾袋、购物袋、餐盒等领域。

资料来源：观研天下整理

2.“限塑令”背景下，PBAT迎来广阔的替代需求

为了限制和减少塑料的使用，有效治理“白色污染”，2020 年 1 月国内“史上最严限塑令”——《关于进一步加强塑料污染治理的意见》出台，分2020年、2022年、2025年三个时间段，明确加强塑料污染治理分阶段的任务目标；其后国家商务部、国家邮政局等部门出台相关法案，全力支持限塑政策。据不完全统计，我国每年消耗的塑料制品规模庞大，其中购物袋约400万吨、农膜约246万吨、外卖包装约260万吨。随着“限塑令”政策实施和推行，以PBAT为代表的可降解塑料凭借其环保特性，在购物袋、农膜等领域展现出广阔的替代空间和市场潜力。

我国“限塑”相关政策

发布时间	发布部门	政策名称	主要内容
2020年1月	国家发展改革委生态环境部	关于进一步加强塑料污染治理的意见	到2020年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。到2022年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广，塑料废弃物资源化能源化利用比例大幅提升；在塑料污染问题突出领域和电商、快递、外卖等新兴领域，形成一批可复制、可推广的塑料减量和绿色物流模式。到2025年，塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。
2020年7月	国家发展改革委等九部门	关于扎实推进塑料污染治理工作的通知	加强对禁止生产销售塑料制品的监督检查。各地市场监管部门要开展塑料制品质量监督检查，依法查处生产、销售厚度小于0.025毫米的超薄塑料购物袋和厚度小于0.01毫米的聚乙烯农用地膜等行为。
2020年8月	商务部办公厅	关于进一步加强商务领域塑料污染治理工作的通知	聚焦商场、超市、集贸市场、餐饮、住宿、展会、电子商务等业态，对不可降解塑料袋、不可降解一次性塑料吸管、一次性塑料用品的限塑禁塑画出了时间线。
2021年5月	民航局	民航行业塑料污染治理工作计划（2021-2025年）	到2025年,民航行业一次性不可降解塑料制品消费强度较2020年大幅下降，替代产品应用水平明显提升，塑料等垃圾智慧化、规范化回收处理体系基本建立，民航行业与塑料污染治理相关产业协同更加深入有效。
2021年9月	国家发展改革委生态环境部	国家发展改革委生态环境部关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知	持续推进一次性塑料制品使用减量。落实国家有关禁止、限制销售和使用部分塑料制品的规定。建立健全一次性塑料制品使用、回收情况报告制度，督促指导商品零售、电子商务、餐饮、住宿等经营者落实主体责任。
2023年5月	商务部、国家发展改革委	商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法	商品零售、电子商务、餐饮、住宿、展览等五类经营者应当遵守国家有关禁止、限制使用不可降解塑料袋等一次性塑料制品的规定。商务领域经营者未遵守国家禁限使用规定的，由县级以上地方商务主管部门责令限期改正，限期不改正的，处一万元以上十万元以下的罚款。

资料来源：观研天下整理

3. PBAT产能突破140万吨，但增速大幅放缓

在“限塑令”政策持续推动下，我国PBAT行业迎来“扩能潮”，产能由2019年的18.8万吨激增至2023年的138.1万吨，年均复合增长率达64.63%。不过，由于下游需求增速显著低于产能扩张节奏，行业产能过剩压力加剧。在此背景下，随着市场逐步回归理性，多个项目选择延期或取消建设计划。因此2024年我国PBAT产能增速呈现断崖式下跌，尽管产能超过140万吨，但3.55%的同比增长较上年同期（66.19%）大幅收缩62.64个百分点。

数据来源：曙光化工招股书及其他资料、观研天下整理

4.PBAT市场空间尚未完全打开，未来将迎来更广阔的发展空间

虽然PBAT作为环保材料具有广阔的替代前景，但当前国内市场渗透率仍处于较低水平，2024年产量和消费量不足50万吨，市场空间尚未完全打开。这一现状主要受技术发展不成熟、成本高、消费认知局限、标准体系不完善等多重因素制约。展望未来，随着“限塑令”政策持续深化、生产技术成熟带来的成本下降和产品质量性能提升、产品标准体系完善，我国PBAT行业将逐步突破当前发展瓶颈，迎来更广阔的发展空间。

我国PBAT行业发展制约因素

制约因素	具体表现
技术发展不成熟	生产工艺尚未完全成熟，产品性能稳定性有待提升；加工适配性有待优化，下游应用技术配套不完善等。
成本高	原料价格波动大，生产成本显著高于传统塑料等。
消费认知局限	消费者对可降解材料的认知度和接受度仍需培育等。
标准体系不完善	降解检测标准不统一，性能参差不齐等。

资料来源：公开资料、观研天下整理

5.PBAT出口需求持续旺盛，出口量、净出口量和贸易顺差额快速增长

从进出口规模看，近年来我国PBAT进口量始终处于0.5万吨及以下低位水平。出口市场表现亮眼，出口需求持续旺盛，出口量由2019年的0.29万吨激增至2024年的10.8万吨，年均复合增长率达106.16%；与此同时，其出口额也在快速上升，由0.55亿元跃升至10.57亿元，年均复合增长率达80.61%。这一出口跨越式增长主要受三重因素驱动：其一，面对国内PBAT产能过剩局面，生产企业为缓解供应压力，积极开拓海外市场渠道；其二，欧洲、印度等地“禁塑令”实施催生可降解塑料需求，为我国PBAT出口创造了市场空间；其三，我国PBAT具备显著价格优势，国际竞争力突出。如在2024年上半年，我国PBAT出口价格为1.1-1.2万元/吨，而国外PBAT主要生产企业德国巴斯夫，产品价格一般在2万以上。

数据来源：海关总署、观研天下整理

值得一提的是，我国PBAT净出口量和贸易顺差额也在快速上升，分别由2019年的0.21万吨、0.35亿元跃升至2024年的10.5万吨和10.28亿元，年均复合增长率分别达118.67%和96.60%。此外，我国PBAT进口均价由2019年的23295.37元/吨持续下跌至2024年的9498.20元/吨；出口均价则在2021年上涨至20966.51元/吨，其后快速下跌，至2024年降至9788.57元/吨。