我国已成全球最具活力的工业气体市场本土企业正加速追赶国际龙头

2025-09-22 09:57

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一、工业气体被誉为“工业的血液”，应用领域正在持续拓宽

工业气体被誉为“工业的血液”，是现代工业体系不可或缺的基础原材料，对国民经济的发展有着战略性的支持作用。近年来，伴随着我国产业结构的不断转型升级，工业气体应用领域持续拓宽，需求结构也在不断优化。目前我国工业气体的下游应用领域既包括化工、冶金、钢铁等传统行业，也包括半导体、显示面板、光纤通信等电子领域，以及节能环保、医疗健康、新材料、新能源等多个新兴行业，给工业气体带来广阔的发展前景。

工业气体下游应用

应用方向	应用领域
切割、焊接的介质	机械加工、玻璃制造、电光源工业、航天、航空、航海、食品、钢铁冶炼、基础建设产业、公路、桥梁、房屋等
保护气体	二氧化碳用于灭火，氩、氮、氦用于生产高纯净、超绝缘、超导等高新技术领域
冷冻和保鲜	食品加工行业
反应及中和介质	应用于化学工业保护、反应
环保介质	污染土壤治理、污水处理、垃圾焚烧、全降解塑料生产
促进生长	牧业、鱼类养殖、农业种植
检测及比较介质	气相色谱仪、质谱仪、原子吸收、核测、核能、报警、检漏、化学化验、电子、医疗等
杀菌治疗介质	医学治疗与检验手段、医疗器械仪器制造
综合手段与介质	制造业的成型保护、电光源照明工业、核反应堆保护等

资料来源：公开资料，观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国工业气体行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，虽然当前我国工业气体的主要需求仍来源于钢铁、冶金等传统产业，但未来随着新材料、新能源、医疗健康等新兴产业的快速发展，工业气体的应用领域将进一步拓展，市场需求将进一步得到提升。

虽然当前我国工业气体的主要需求仍来源于钢铁、冶金等传统产业，但未来随着新材料、新能源、医疗健康等新兴产业的快速发展，工业气体的应用领域将进一步拓展，市场需求将进一步得到提升。

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、动能强劲，我国已成为全球最具活力的工业气体市场

近年随着社会经济的快速发展，我国凭借强大的工业根基和新兴产业的蓬勃发展，成为了全球最具活力的工业气体市场。2017-2021年全球工业气体行业市场规模从市场规模为 7202 亿元增长至 9432亿元，CAGR约为7%；我国工业气体市场1211亿元增长至2021年的1798 亿元，CAGR为10%，增长率高于全球工业气体行业。到2022年我国工业气体市场规模进一步增长到1966亿元，同比增长9.34%。预计到2026年，我国工业气体行业的市场规模将达到2842亿元，2022-2026年期间的复合增长率约10%，要高于全球增速（6.8%-7.11%）。

数据来源：亿渡数据，观研天下整理

三、大宗气体在工业气体中占比较大，特种气体占比有望提升

工业气体根据制备技术与应用领域的不同，可分为大宗气体和特种气体两类。其中大宗气体需求量较大，在工业气体中占比大部分市场。2021年在国内工业气体市场中，大宗气体占比达 81%，特种气体占比为 19%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

大宗气体是指那些在工业生产中大批量使用，且纯度通常小于等于99.99%的气体。这类气体广泛应用于国民经济的众多领域，如钢铁冶炼、化工、机械加工、食品行业、环保行业、医疗行业以及化肥行业等。目前在我国大宗气体市场中，氧气、氮气等空分气体占据市场份额较大。2021 年，我国空分气体氧气、氮气、所占大宗气体的消费量市场份额分别为 45%、36%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

特种气体指被应用于特定领域，对纯度、品种、性质有特殊要求（纯度大于等于 99.999%）的工业气体。根据电子气体制备方式和用途的不同，特种气体可以进一步划分为电子大宗气体和电子特气。其中电子特气是特种气体的重要分支，是半导体、LED 等电子工业生产的支撑性原材料，包含了三氟化氮、六氟化钨、正硅酸乙酯、氧化亚氮等多种气体，广泛应用于光刻、刻蚀、掺杂、外延沉积等工艺中。近年伴随着电子工业的快速发展，电子特种气体的地位日益凸显，目前已发展为工业气体行业的重要分支。

数据来源：公开数据，观研天下整理

电子特气附加值高，成长性强。2020-2024年间，我国电子特气的市场规模从173.6亿元增长到了262.5亿元左右。预计随着国内半导体、面板等新兴产业的投资加速和国产化替代进程持续推进，叠加解决“卡脖子”问题等政策的定向支持，电子特气的需求将不断上升，从而将带动特种气体在工业气体市场中的占比提升。

数据来源：公开数据，观研天下整理

四、我国工业气体市场竞争呈现“外资主导、本土追赶”态势

近年随着市场发展向好，林德、空气化工产品、杭氧股份、凯美特气、中船特气、巨化股份等企业先后相继进入工业气体赛道，使得市场竞争不断激烈。截至2025年3月28日，我国工业气体行业相关企业注册量达到了20.43万家。

不过，由于工业气体行业存在着一定的技术、渠道、资金、资质、客户、人才等壁垒，尽管当前国内企业数量众多，但普遍规模较小、产品品种和服务模式单一，大多为年营业额在千万级别的区域性企业，而林德集团、空气化工、液化空气等国际巨头凭借深厚的技术积累、雄厚的资本实力及覆盖全球的运营网络，占据先发优势，长期在高端市场占据主导地位。在这一背景下，国内工业气体优势企业亟需进行行业整合，加快发展步伐，缩小与国际龙头企业之间的差距。

工业气体行业壁垒

行业壁垒	相关情况
技术壁垒	工业气体品种繁多，不同种类工业气体的生产工艺各不相同。比如：氧气、氮气、氩气需要通过空气分离获得；氢气、氦气、LNG 等特种气体和清洁能源需要通过化学反应或开采的方式获得。而高纯、超纯气体的生产制备要求更高，首先要对纯度较低的原料工业气体进行全面分析，其次根据杂质成分的复杂程度来设计生产工艺和设备，精度要求很高。另外，气体的充装、检测、配送方面也存在一定的技术壁垒。充装方面，气体充装工艺过程包括分析、置换、清洁、清洗等；检测方面，充装储存过程中需要对储存设备中的余气进行纯度检测分析，并在充装完毕后分析检测；配送方面，工业气体属于危险化学品，必须使用专业存储运输设备，并严格按照安全生产、安全运输等规程操作，对潜在的进入者形成较高的技术壁垒。
渠道壁垒	渠道对于专业气体生产企业的业务，特别是对于具有区域性特征的瓶装气体和液态气体业务尤为重要。由于气体行业具有单个客户销售额较小，需要依靠大量的客户来完善销售网络铺设的特征，因此，销售网络的铺设周期一般较长、难度较大。一旦在区域内确立竞争优势，会对潜在竞争对手形成较高的竞争门槛，先发优势较为明显。
资金壁垒	工业气体生产环节需要较大规模的固定资产投入，为了保证产品质量的稳定性，还需投入大量精密监测和控制设备。同时，气体作为消耗品只能以气态和液态的形式存在，需要专业的储存设备，针对瓶装气体用户需要投入大量的气瓶；针对液态气体用户则需要投入液态储罐、气化器、减压装置等固定资产。工业气体作为危化品，需要具有危化资质的专门运输设备，还应当对运输的全过程进行跟踪监测和严格控制，由此带来的运输及监控设备投入也较大。
资质壁垒	由于部分气体易燃易爆等特点，我国政府把工业气体作为危险化学品纳入监管，工业气体的生产、充装、储存、运输、经营等都有严格的规定。近年来国家环保部、安全生产监管总局、工信部等多个国家部门对危化企业的生产经营、危化品的道路运输监管日益趋严，要求相关企业严格执行包括《环境保护法》、《“十四五”危险化学品安全生产规划方案》等法律条例，已在全国范围内督促多家危化企业整改、搬迁或关停。行业内企业在新的区域开展工业气体业务需要向安全生产监督管理、质量技术监督管理、食品药品监督管理等政府部门申请相应的许可证书，从而形成较高的资质壁垒。
客户壁垒	管道供气往往会签订 15-20 年的合同，新进入者难以获取该市场份额。同时，电子特种气体的下游应用领域主要集中在集成电路、液晶面板、光伏等行业，该等行业的下游客户对气体供应商的选择需要经过审厂、产品认证等严格且漫长的认证流程。对于新进入其供应链的供应商来说，液晶面板、光伏领域的审核认证周期通常在 1-2 年，集成电路领域的审核认证周期长达 2-3 年。
人才壁垒	工业气体企业的生产运营需要大批专门人才。工业气体的生产技术具有很强的应用性和专业性，且生产和销售过程中技术节点较多、组织调度复杂，新进人员须经过专业化培养并具备一定专业技术能力。

资料来源：公开资料，观研天下整理

数据来源：公开数据，观研天下整理

不过，近年我国本土企业的追赶脚步正在加快，成长动能持续释放。以杭氧股份、凯美特气等为代表的头部企业，通过持续的技术突破、成本优势和灵活服务，在重大项目中屡次打破外资垄断，探索出各具特色的发展路径。如杭氧股份近年在多个大型空分项目中中标，逐步从单一供气企业向综合气体解决方案提供商转型，市场份额持续提升，到目前仅次于林德集团、液化空气、空气化工、气体动力，排名第五。预计未来，国内工业气体市场将向"行业整合加速、国产替代提速、服务模式深化"方向演变。而随着本土头部企业通过纵向整合设备制造与气体运营、横向拓展多品类气体，行业集中度将不断提升，本土力量有望在高价值领域实现更大突破，重塑中国工业气体市场版图。总体来看，当前我国工业气体市场竞争呈现“外资主导、本土追赶”的态势。

2025年上半年我国工业气体本土企业业绩情况

企业名称	相关发展简介	2025年上半年业绩
杭氧股份	杭氧空分设备国内市场占有率一直保持在50%以上，产量和销量稳居全球第一。公司在多个大型空分项目中中标，逐步从单一供气企业向综合气体解决方案提供商转型，市场份额持续提升。	2025年上半年，公司营业收入为73.27亿元，同比增长8.92%。归属于上市公司股东的净利润为4.79亿元，同比增长9.61%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.61亿元，同比增长13.40%。
凯美特气	凯美特气深耕石化尾气回收利用，在食品级CO₂领域市占率达70%。如今，该公司正积极切入半导体稀有气体赛道，布局氖、氪等关键产品。	2025年该公司上半年营业收入为3.1亿元，同比增长10.52%。归母净利润自去年同期亏损5594万元成功扭亏，实现归母净利润5585万元，同比增长199.82%。
中船特气	中船特气是国内三氟化氮、六氟化钨生产能力最大的企业，三氟化氮产能9,250吨，六氟化钨产能2,230吨，两项产品产能规模均位居国内第一。公司与中芯国际等头部半导体客户深度合作，产品直供产业链核心环节，其技术突破打破国际垄断，成为支撑半导体产业自主可控的关键力量。	2025年上半年，公司营业收入约10.4亿元，同比增加12.6%；归属于上市公司股东的净利润约1.78亿元，同比减少0.55%；基本每股收益0.34元，与去年同期持平。
巨化股份	巨化股份覆盖氟制冷剂、含氟聚合物、电子化学品三大赛道，以"全产业链布局+高市占率"双优势，稳坐电子特气全国第一宝座。	2025年上半年，公司实现营业收入133.31亿元，较上年同期增长10.36%；归属于上市公司股东的净利润达20.51亿元，同比增幅为146.97%。
南大光电	南大光电是国内首家实现ArF光刻胶（适配28nm制程）规模量产的企业，同步布局高纯磷烷、硅烷等电子特气，构建"光刻胶+电子特气"协同矩阵。	2025年上半年,公司实现营业总收入12.29亿元,同比增长9.48%;归母净利润2.08亿元,同比增长16.30%;扣非净利润1.62亿元,同比增长18.39%。
华特气体	华特气体是电子特气龙头企业，其产品出口50余个国家，且获得台积电认证，20种高纯产品（如六氟乙烷）实现进口替代。	2025年上半年，公司营业收入约6.77亿元,同比减少5.77%;归属于上市公司股东的净利润约7791万元,同比减少18.97%;基本每股收益0.65元,同比减少18.75%。
金宏气体	金宏气体是电子大宗气体核心供应商，与京东方、三星等龙头企业深度合作，覆盖显示面板、半导体全产业链。公司在电子大宗气体领域的规模化供应能力，为本土半导体显示等新兴产业降本增效提供关键支撑。	2025年上半年，公司实现营业总收入13.14亿元，同比增长6.65%；归母净利润8220.13万元，同比下降48.65%；扣非净利润6723.39万元，同比下降45.10%。