2017年新能源客车：总量仍有增长，结构加速集中

参考中国报告网发布《 2017-2022年中国新能源客车市场产销调研及十三五竞争战略分析报告 》

         行业总量：2017 年预计销量9-10 万台，2017-2020 CAGR 6.1% 
          中长期，成本下降打开潜在市场，预计电动客车2017-2020 CAGR6.1%。相比传统燃油客车，新能源客车节能减排优势明显，近年来国家政策对新能源客车大力扶持，新能源客车补贴后全生命周期性价比相比燃油车更为突出，2013-2016年新能源客车渗透率分别为4.3%、10%、38.2%、45.7%。
          公交存量领域仍然具有较大渗透空间，公交电动化有望超预期。当前我国公交车存量在60万台左右，考虑到2014/2015/2016年新能源公交累计销量预计16万台左右，存量领域新能源公交渗透率仅25%左右。具体分区域看，东北、西南、西北等广大地区公交车存量新能源渗透率仍然不足20%，还有很大提升空间。
          除了公交车领域，后续随着技术基本成本下降，新能源客车产品在座位客车以及校车等领域渗透率也有望提升，预计新能源客车2020年销量可以达到17.1万辆，2017-2020年CAGR 6.1%。

  

数据来源：中客网、节能与新能源客车网、中国报告网数据中心整理

近两年新能源客车以及公交车产量（单位：万辆，%）

 

数据来源：中客网、节能与新能源客车网、中国报告网数据中心整理

客车分结构新能源化测算（单位：万辆）

 

资料来源：中国报告网数据中心整理

各省市新增及更换公交车中新能源公交车比重

 

资料来源：中国报告网数据中心整理

          短期，透支叠加补贴下滑，2017新能源年客车预计销售9-10万台。根据历年公交车销量及同比变化情况，公交车的增长速度在2015年之前有明显的周期性，呈现出一年高一年低的情况，而2015、2016却连续三年同比增长速度加快，显然出现透支。而15、16年公交车的高购入比例和高退出比例也从侧面证实了这一结论。我们假设：
          1）2010年到2014年公交销量的复合增速8%基本可以衡量近期公交市场在城镇化过程中的自然增速；
          2）2015年、2016年的公交透支都是透支的后面两年的市场需求；
          则可以推算出2015、2016总共透支的公交销量为0.7、1.9万台，2017年真实需求为10.6万台，减去2015/2016年透支的0.35/0.95万，2017年实际销量估计为9.3万辆。考虑到公交领域新能源的比例，以及新能源客车领域的公交比例皆为80%-90%，我们预计2017年新能源公交车销量9-10万。

 

资料来源：交通运输部、中国报告网数据中心整理

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