我国锂电隔膜行业出货量持续上升 供需错配下产品价格走低

锂电隔膜是锂离子电池关键四大材料之一，成本约占锂离子电池成本的10%-20%。近年来，受益于新能源汽车和储能行业快速发展，我国锂离子电池出货量不断攀升，带动锂电隔膜出货量持续上升，2018-2024年年均复合增长率达到46.73%。目前，湿法隔膜为锂电隔膜市场主流产品，近年来其出货量在锂电隔膜出货量中的占比整体呈现上升态势，由2018年的57.89%提升至2024年的76.88%。从竞争来看，我国锂电隔膜行业壁垒高，市场呈现“一超多强”竞争格局。

值得一提的是，在新能源汽车和储能行业高景气度驱动下，我国锂电隔膜生产企业不断扩能扩产。但随着大量新增产能集中释放，近两年我国锂电隔膜市场供需错配，整体处于供过于求局面，成本竞争与价格竞争激烈。在此背景下，自2023年起，我国锂电隔膜价格呈现下行趋势。随着国内锂电隔膜市场竞争激烈，为拓宽市场空间，恩捷股份、星源材质等龙头纷纷将目光投向海外市场......

1.锂电隔膜概述及产业链剖析

锂电隔膜即锂离子电池隔膜，是锂离子电池关键四大材料（隔膜、电解液、正极材料、负极材料）之一，主要作用是分隔电池的正负极，防止直接接触导致短路，同时允许锂离子通过，确保电池的正常充放电。因此其性能决定了锂离子电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性。锂电隔膜是锂离子电池产业链中最具技术壁垒的关键内层组件，具有研发难度大、技术含量高、附加值高等特点。据悉，其成本约占锂离子电池成本的10%-20%，毛利率可达50%-60%。

从产业链看，根据观研报告网发布的《中国锂电隔膜行业发展现状分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，锂电隔膜产业链上游原材料较多，主要包括PP（聚丙烯）、PE（聚乙烯）、PI（聚酰亚胺）、PET（聚对苯二甲酸乙二醇酯）等基膜原材料，勃姆石等陶瓷材料、粘接剂、导电剂等；中游为锂电隔膜生产与供应，根据生产工艺的不同，其可以分为干法隔膜（包括干法单拉、干法双拉等）和湿法隔膜（又分为湿法基膜、涂覆隔膜等）两大类；下游为应用领域，其被广泛应用于锂离子电池中，应用终端涉及新能源汽车、储能等行业。

资料来源：观研天下整理

2.下游需求推动下，锂电隔膜出货量不断上升

近年来，受益于新能源汽车和储能行业快速发展，我国锂离子电池出货量不断攀升，为锂电隔膜市场带来强劲发展动力。数据显示，2024年我国锂离子电池出货量达到1214.6GWh，同比增长36.87%。据悉，生产1GWh的锂离子电池大约需要1500万平方米的隔膜。随着锂离子电池出货量上升，我国锂电隔膜市场需求也在增长，推动其出货量不断上升，由2018年的22.8亿平米增长至2024年的227.5亿平米，年均复合增长率达到46.73%。

数据来源：EVTank、观研天下整理

数据来源：EVTank、观研天下整理

3.湿法隔膜为锂电隔膜市场主流产品，出货量占比整体上升

与干法隔膜相比，湿法隔膜具有孔径小、孔径均匀性好、透气性好、穿刺强度更高、较薄、孔隙率高等优势，适合大功率、大容量的锂离子电池。因此成为我国锂电隔膜市场中的主流产品。

干法隔膜与湿法隔膜性能对比

资料来源：公开资料、观研天下整理

数据显示，2018-2024年我国湿法隔膜出货量不断上升，2024年达到174.9亿平米，年均复合增长率约为53.83%，高于干法隔膜（32.78%）。同时，我国湿法隔膜出货量在锂电隔膜出货量中的占比整体呈现上升态势，由2018年的57.89%提升至2024年的76.88%。

数据来源：EVTank、观研天下整理

数据来源：EVTank、观研天下整理

4.锂电隔膜市场形成一超多强格局，恩捷股份份额领先

我国锂电隔膜行业壁垒高，新入局者少，且恩捷股份、星源材质、河北金力、中材科技等企业凭借着自身的客户积累，以及在成本、资金、技术创新、规模化生产等方面优势，占据了大部分的市场份额，2023年CR10超过90%。同时，我国锂电隔膜市场呈现“一超多强”竞争格局。“一超”是指恩捷股份，其市场份额常年超过三成，持续领跑我国锂电隔膜市场。“多强”是指星源材质、河北金力、中材科技、惠强新材等企业，其市场份额相差不大，排名多有变动，竞争也相对激烈。

资料来源：观研天下整理

2019-2024年我国锂电隔膜市场份额排名前五企业情况

资料来源：EVTank、观研天下整理

5.锂电隔膜价格走低，龙头企业加速布局海外市场

在新能源汽车和储能行业高景气度驱动下，我国锂电隔膜生产企业不断扩能扩产。但随着大量新增产能集中释放，近两年我国锂电隔膜市场供需错配，整体处于供过于求局面，成本竞争与价格竞争激烈。在此背景下，自2023年起，我国锂电隔膜价格呈现下行趋势。据高工锂电统计，截至2023年12月31日，9μm湿法隔膜报价为1.1元/平方米，较年初下降约24%；14μm干法隔膜报价为0.55元/平方米，较年初下降约26%；2024年其价格继续内卷，依旧维持下行态势，湿法隔膜价格年初至年底下滑幅度超30%，干法隔膜价格下滑超10%。

随着国内锂电隔膜市场竞争激烈，为拓宽市场空间，恩捷股份、星源材质等龙头企业纷纷将目光投向海外市场。一方面，恩捷股份、星源材质等龙头企业加强出口布局，与海外企业签订供应大单。另一方面，这些企业也计划在欧洲、美国、东南亚等地新建工厂，进一步拓展海外市场。

2024年我国部分锂电隔膜企业“出海”情况

资料来源：媒体报道、各公司公告、观研天下整理（WJ）