2018年我国锂行业价格走势、供需规模及扩产分析（图）

      复盘从2005-2017年碳酸锂价格的走势可以看出，碳酸锂在这13年中，共出现了两次上涨行情，第一次是在2007-2008年，第二次是在2015-2017年。下面我们会仔细梳理这两次价格上涨行情的来龙去脉。 
       参考观研天下发布《 2018年中国氢氧化锂市场分析报告-行业深度调研与发展趋势预测 》


       碳酸锂两次价格的上涨都源自于下游锂电池需求量的大幅上扬，使得碳酸锂的需求量大幅上升，在短时间内碳酸锂供给很难得到补足，供需矛盾激化引发碳酸锂价格上行。 

       2005-2006年：碳酸锂供需维持平衡，价格走势平稳。 

       2007-2008年：2007年之后，苹果和谷歌引领的 手机 beplay下载软件 化潮流掀起了手机领域的变革，由于beplay下载软件 手机电池容量相较于功能机更大，碳酸锂需求量提高，同时由于全球最大的两家碳酸锂生产企业SQM和FMC对市场具有主导作用，高定价权推动碳酸锂价格上升。2008年后，全球金融危机来袭，在经济下行的大背景下，碳酸锂价格开始下行。 

      2015-2017年：2015年国内新能源汽车尤其大巴车销量迅速拉伸，在中美欧等国家和地区政策支持下全球新能源汽车销量再创新高，对碳酸锂的需求量大幅提高，同时上游资源瓶颈尚存，加工产能相对集中，全球碳酸锂加工厂商受限于上游原材料不足和产能不足，导致碳酸锂价格继续上升。 

      全球锂资源储量充足，静态储采比可达80年。据美国地质调查局2015年发布的数据显示，全球已探明的锂资源储量约为3950万吨，其中，玻利维亚的锂资源最多，达到900万吨，其次为智利，阿根廷、美国和中国，依次有750万吨、650万吨、550万吨和540万吨的锂资源储量，以上储量共占据了全球锂资源总储量的75%左右，锂资源分布较为集中。按照年消费量50万吨计算，全球静态锂资源储量可满足近80年的需求。
 
      锂资源存在形式以锂矿石和盐湖卤水为主。全球盐湖卤水中的锂资源占全球已探明储量的80%，主要分布玻利维亚、智利、阿根廷、中国以及美国，而锂矿石的锂资源含量仅占到全球已探明储量的20%，主要集中在澳大利亚、加拿大、中国等国家。就我国而言，我国已探明的锂资源储量为540万吨，占全球总探明储量的13%，但其中盐湖资源约占总储量的85%左右，矿石资源仅占15%左右。我国的盐湖资源主要集中在青海、西藏两地区，青海的盐湖锂资源主要集中分布在察尔汗盐湖和台吉乃尔盐湖，后者储量达到50万吨。西藏的扎布耶盐湖是全球第三大百吨级盐湖，其具有全球镁锂比最低的优质盐湖。但我国由于盐湖提锂技术不够成熟，目前仍以矿石提锂为主。
      
      盐湖扩产之危，与产能投放不及预期之机并存。在2017年碳酸锂价格持续高涨与盐湖提锂技术逐渐取得突破的背景下，国内外主要盐湖提锂企业大多制定了扩产计划。按照主流盐湖提锂企业的产能规划，预计到2020年，全球将有20万吨新增盐湖锂产能投产。不过由于生产基地建成周期较长和国内加严的环保考核等原因，按照各企业规划，2018年全球主流盐湖提锂企业将仅有2.5万吨盐湖提锂产能计划投产，直至2019年或2020年，盐湖碳酸锂产能才有望进入到规模化投产阶段。

      盐湖开采条件受制于镁锂比，全球大量盐湖未被利用。天然卤水作为一种重要的锂资源，目前主要集中在南美洲安第斯山脉中部高原地区的盐湖群、中国青藏高原的盐湖群和美国的一些盐湖中。由于盐湖中存在的镁离子对锂的分离提取工艺影响较大，卤水中Mg/Li值是卤水提取工艺难易程度的重要指标。目前，已实现大规模工业化开采的有美国的银峰盐湖、智利的阿塔卡玛盐湖和阿根廷的布勒姆尔托盐湖，均具有较低的镁锂比，此外，锂含量和气候环境也影响盐湖提锂的开展。比如中国西藏的扎布耶盐湖，具有极低的镁锂比，锂资源含量很高，但受制于交通、气候、电力设施等恶劣的开采条件，亦未被大规模开发利用。

      值得注意的是，在2013年市场也曾有过对国内盐湖提锂产能陆续投放、中国碳酸锂供给过剩的担忧。然而据Wind资讯统计，我国碳酸锂产量仅从2013年3.8万吨增长至2014年的4.07万吨，再到2015年的4.2万吨，并未出现此前市场担忧的产能大规模释放状况。综合以上因素，我们推断2018年碳酸锂供给端仍将保持稳定增长，较难出现明显上量，而未来盐湖提锂产能的实际释放效果仍有待观察。