2016-2017年中国钢铁行业上游市场运营现状

2017-03-08 08:29

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导读： 2016-2017年中国钢铁行业上游市场运营现状。2016年1-5月份，我国铁矿石原矿累计产量为4.72亿吨，同比减少6.06%，增速环比下降1.09个百分点；5月，我国铁矿石原矿当月产量为1.08亿吨，同比减少8.60个百分点。

参考《2017-2022年中国钢铁铸件市场运营现状及十三五盈利战略分析报告》

钢铁行业上游市场发展情况

1、铁矿石

2016年1-5月份，我国铁矿石原矿累计产量为4.72亿吨，同比减少6.06%，增速环比下降1.09个百分点；5月，我国铁矿石原矿当月产量为1.08亿吨，同比减少8.60个百分点。1-5月份，铁矿砂及其精矿累计进口量为4.12亿吨，同比增加9.01%，增速环比上升3.09个百分点；5月，铁矿砂及其精矿当月进口量为0.87亿吨，同比上升22.42%，增速环比上升17.80个百分点。6月份，南方进入高温雨季时节，房地产、基建等项目建设或减缓，终端钢需走弱，同时供给侧改革进入落地期，叠加行业重回亏损，钢铁供给端将有所收缩，预计铁矿石产量和进口量稳中有降。、

2005-2016年中国铁矿石原矿累计产量

资料来源：公开资料整理

2005-2016年中国铁矿砂原矿累计产量

资料来源：公开资料整理

铁矿石原矿产量增速的提高，使得进口铁矿石和国产铁矿石的价差减小，进口铁矿石的价格优势逐渐消失，我国从2011年开始出现国产矿替代进口矿的趋势。将我国铁矿石原矿产量按照一定比例折算成铁精粉以后测算，2016年1-5月铁矿石累计进口量占铁矿石供应量的比例为71.34%，环比下降0.42个百分点；2016年5月铁矿石当月进口量占铁矿石供应量的比例为69.69%，环比下降0.30个百分点。6月24日，进口铁矿石港口库存10268.00万吨，同比上升30.45%，周环比上升2.10%。

2016年5月铁矿石过剩量为12096.27万吨，环比增加2719.70万吨，同比增加4198.40万吨，过剩压力仍显严峻。5月钢价大幅下跌，行业重回亏损境况，叠加正值需求淡季，钢企生产热情有所减弱，铁矿石需求显著减少，铁矿石过剩压力仍显严峻。6月份，南方进入高温雨季，钢需走弱，叠加去产能政策持续落地，行业供给端将有所收缩，铁矿石需求难言改善，预计铁矿石过剩压力将持续存在。6月份，钢铁进入行业淡季，生产意愿降低，钢厂采购量减少，港口库存持续上行。7月份，高温天气将进一步减弱钢材需求，同时供给侧改革进入攻坚期，钢铁行业去产能将稳步推进，铁矿石采购需求将显著下降，预计港口库存持续上升。

2005-2016年中国铁矿石累计进口量

资料来源：公开资料整理

2005-2016年中国铁矿石月进口量

资料来源：公开资料整理

2005-2016年中国铁矿石过剩量

资料来源：公开资料整理

2006-2016年中国进口矿港口库存

资料来源：公开资料整理

2、废旧钢铁

截止2016年12月30日，Mysteel废钢价格指数为1706.6，较去年同期上涨632.2，涨幅为58.84%；同期螺纹钢价格上涨65.24%，澳大利亚PB粉港口现货价格同比上涨90.25%，大商所焦煤主力价格同比上涨108.32%，焦炭主力价格同比上涨136.08%。

废钢与其他品种价格走势对比

资料来源：公开资料整理

钢厂废钢库存与价格指数走势图

资料来源：公开资料整理

受钢材价格迅速上涨影响，废钢价格跟涨，贸易商持货待涨，今年以来主流钢厂到货量持续不佳，钢厂废钢库存创历史新低。2016年1-12月份，45家主流钢厂废钢库存平均量为73.3万吨，较去年同期下降21.31万吨，降幅为24.64%，长期较低的钢厂库存，支撑了废钢采购价格。

69家短流程钢厂开工率与产能利用率走势图

资料来源：公开资料整理

2016年，国内废钢价格呈现出震荡上涨，坚挺运行的格局。受长流程钢厂废钢库存持续较低，而中频炉钢厂11月份之前开工率较高影响，废钢需求支撑较强，价格持续坚挺运行。截止到2016年11月底，69家短流程钢厂平均产能利用率为50.68%，较去年同期高5.87%，按照全国在产产能1.5亿吨测算，中频炉废钢需求量较去年同期增加约1000万吨左右，对废钢价格形成支撑。

2016年7月份以来，全国各地严查中频炉钢厂，导致中频炉钢厂停复产较为频繁。至11月份，以江苏地区为代表，全国各地开展了坚决打击与取缔中频炉钢厂的行动，全国范围内中频炉钢厂大范围停产，废钢需求受到影响，价格方面也出现下滑。同时，受中频炉钢厂关停影响，部分废钢料型，如铁销等出现滞销的现象；而各料型之间价差也出现了明显的变化。

3、煤炭

测算2016年前三季度全国煤炭消费约28.4亿吨，同比下降2.4%（减少6800万吨）。其中电力行业耗煤13.6亿吨，下降1.3%；钢铁行业耗煤4.7亿吨，下降1.5%；建材行业耗煤3.8亿吨，与去年同期基本持平；化工行业耗煤2亿吨，增长6.6%。进入三季度全国煤炭消费由负转正，同比增长0.5%，其中电力行业耗煤增长4.8%（9月份增长8.5%）。

分季度全国及电力行业耗煤量增幅比较

资料来源：公开资料整理

2016年前三季度全国规模以上煤炭企业原煤产量24.6亿吨，同比减少2.9亿吨，下降10.5%。4月份以来月度煤炭产量降幅均在10%以上。9月当月产量2.77亿吨，日均产量923.2万吨，环比增长2.9%。

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前三季度全国煤炭进口18018万吨，同比增加2384万吨，增长15.2%，出口630万吨，净进口17388万吨，增长14.2%。自5月份以来煤炭进口持续处于高位，9月份当月进口2444万吨，同比增加667万吨，增长37.6%。

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前三季度全国铁路发运煤炭13.7亿吨，同比减少1.36亿吨，下降9.1%，其中9月份发运1.58亿吨，环比增加300万吨，同比增加309万吨，增长2%，今年以来首次出现正增长。

9月末，煤炭企业存煤1.15亿吨，同比减少1943万吨，下降14%，比年初减少1299万吨，下降10%。重点发电企业存煤5700万吨，同比减少1219万吨，下降17.6%，比年初减少1658万吨，下降22.5%，可用17天。主要港口存煤2619万吨，同比减少1359万吨，下降34.2%。近期主要用户及港口库存环比有所增加。重点电厂日供给大于日消耗，10月中旬存煤6273万吨（可用21天），比8月末增长25.6%，环渤海五港存煤1330万吨，比8月末增长14.6%。

4、电力

2016年1-9月份，电力行业运行整体平稳，全国电力供需形势总体宽松。具体来看，电力、热力生产和供应业固定资产投资增速有所放缓，其中电网投资仍快速增长，电源投资继续下降。全社会用电量增速同比继续提高，其中，第二产业用电量小幅增长，第三产业、居民生活用电量继续较快增长。全社会发电情况较上年同期有所好转，核电、风电发电量持续快速增长，火电累计发电量由负转正。基建方面，电源新增发电装机容量同比下滑。此外，电力行业利润同比继续下滑。

2016年1-9月份，电力、热力生产和供应业固定资产投资增速有所放缓，但仍明显高于全社会固定资产投资增速，占全社会固定资产投资的比重同比继续提高。国家统计局发布的数据显示，2016年1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）426,906亿元，同比名义增长8.2%，增速与2016年1-8月相比提高0.1个百分点，与上年同期相比回落2.1个百分点。其中，电力、热力生产和供应业固定资产投资完成额为16,709亿元，同比增长17.9%，增速与2016年1-8月相比回落2.3个百分点，与上年同期相比提高3.1个百分点；占全社会固定资产投资的比重为3.9%，与2016年1-8月持平，与上年同期相比提高0.3个百分点。

2014-2016年电力行业各月累计固定资产投资额及同比增长变动趋势比较

资料来源：公开资料整理

2014-2016年电力行业各月累计投资占全国总投资比重走势比较

资料来源：公开资料整理

从电力投资结构来看，电源、电网投资分化明显，电源投资同比继续下降，电网投资则继续保持快速增长。中国电力企业联合会发布的数据显示，2016年1-9月份，全国电源工程完成投资1,989亿元，同比下降10.9%，占电力基本建设投资完成额的比重为35.8%。电网基本建设完成投资3,566亿元，同比增长31.6%，占电力基本建设投资完成额的比重为64.2%。

2014年4月-2016年9月电源、电网投资同比增长率变动趋势

资料来源：公开资料整理

另外，从电源投资结构来看，各类型电源投资均呈现负增长态势。中国电力企业联合会发布的数据显示，2016年1-9月份，水电完成投资354亿元，同比下降20.5%；占电源投资的比重为17.8%，与上年同期相比回落2.1个百分点。火电完成投资661亿元，同比下降8.4%；所占比重为33.2%，与上年同期相比提高0.9个百分点。核电完成投资329亿元，同比下降1.4%；所占比重为16.6%，与上年同期相比提高1.6个百分点。风电完成投资462亿元，同比下降29.2%；所占比重为23.2%，与上年同期相比回落6.0个百分点。