中国预焙阳极行业产业链运营现状分析

参考中国报告网发布《 2017-2022年中国石油焦产业发展监测及十三五盈利战略分析报告 》

          预焙阳极是以石油焦、沥青焦为骨料，煤沥青为黏结剂制造而成，用作预焙铝电解槽作阳极材料。这种炭块已经过焙烧，具有稳定的几何形状，所以也称预焙阳极炭块，习惯上又称为铝电解用炭阳极。用预焙阳极炭块作阳极的铝电解槽称预焙阳极电解槽，简称预焙槽，这是一种现代化的大型铝电解槽。
           铝用预焙阳极的产业链涉及上游的原材料：石油焦和煤沥青，其下游是专一的电解铝生产企业。上下游的发展直接影响着铝用预焙阳极工业的发展和市场走势。

 

资料来源：观研天下数据中心整理

           一、石油焦的供需分析与预焙阳极工业需求预测
           2016年中国石油焦已形成的产能为3645万吨/年，实际产量为2694万吨，产能利用率为73.9%。用于铝用预焙阳极生产用的石油焦量为1996.2万吨，占全国石油焦总产量的74.1%。
2017年中国焦化装置扩产速度持续放缓，下游独立煅烧厂以及配套煅烧炉增加产能预计在70万吨/年左右；燃料市场需求方面，由于煤炭去产能将持续执行，中低硫石油焦资源作为燃料的市场份额或在2017年有少量增幅；另一方面，随着下游碳素扩产的操作，石油焦市场资源紧张，作为活动资源以及价格优势，进口焦资源量将有一定的增加。另外，随着OPEC和非OPEC减产协议达成一致，2017年原油价格将有所上涨，因此各炼油厂炼油能力或位于一个相对高的水平，故国内石油焦市场供应量环比2016年将继续提升。除去2017年的这些政策以及可预见性的国际环境影响，还有常规性的市场淡旺季、传统检修季以及下游铝价走势等各种因素交错左右市场。在此基础上，综合来看，2017年中国石油焦市场价格走势将维持在一个比较高的价位。2017年石油焦预计波动区间：低硫石油焦主流成交价格预计在1100～2200元/吨左右，中硫石油焦主流成交750～1500元/吨，高硫石油焦主流成交500～1000元/吨。
           就石油焦质量而言，由于中国进口石油超过了一般水平，以及炼油技术的不断提高，炼油后的“渣”的质量将会越来越差。预测2017年铝用预焙阳极产业年需求石油焦为2150万吨。
           二、煤沥青的供应分析与铝用预焙阳极工业需求预测
           煤沥青是煤焦油加热蒸溜等处理后的剩余产物，是铝用预焙阳极制品的粘结剂。炼焦时得到的煤焦油，经预热和脱水后置于蒸馏釜内加热蒸馏，在180℃前蒸馏出来的成分是轻油，180℃～230℃之间蒸馏出来的是中油，230℃～270℃之间蒸馏出来的是重油，270℃～360℃之间蒸馏出来的是蒽油，蒸馏釜最后留下的残余物是煤沥青。
           煤沥青的组成很复杂，其中含有几十种脱氢化合物，常温下其密度为1.25～1.35g/cm3，呈黑色固体状态，在固态时，没有明显的结晶状态，属于无定形体，加热到一定温度时呈软化态；温度升高，粘度降低，当温度到达一定值后，则粘度趋于稳定。
           根据软化点的不同分为低温沥青（又称软沥青，软化点低于75℃）、中温沥青（软化点在75～95℃之间）和高温沥青（又称硬沥青，软化点高达95～120℃）。
           在铝用预焙阳极生产中所使用的煤沥青主要有中温沥青和改质（高温的）沥青两类。随着铝用预焙阳极生产技术的发展，特别是由于先进的预焙阳极生产设备的使用，迫切要求应用具有高结焦值、低粘度、高强度的高质量煤沥青，以满足高质量优质阳极生产和现代大型铝电解工艺的需要。
           煤沥青是炼焦工业的副产品。随着中国钢铁工业的发展和西方工业国家冶金焦生产能力下降，中国冶金焦产量迅猛增加，从而使中国迅速成为煤沥青生产的大国。据统计，2016年我国煤沥青产量达到800万吨。
           中国煤沥青生产行业的特点是规模小、布局分散，主要分布在东北、华北、华东、中南和西南地区，近年山东、山西产能增加较快。
           近年来，由于国际原油价格的大幅下降与低迷，燃料重油价格随之下降，造成原来以煤系燃料油在玻璃窑炉、耐火材料、铝用炭阳极焙烧窑等行业替代重油使用的煤沥青用量减少。因此造成煤沥青供应处于过剩状态，2016年中国铝用预焙阳极工业消耗煤沥青310万吨。
           预计2017年中国铝用预焙阳极年产量为1840万吨，据此测算，2017年中国铝用预焙阳极工业年需求煤沥青335万吨，中国煤沥青市场供应充足。
           三、电解铝工业对预焙阳极的需求分析
           2017年是经济发展不确定的年份，存在诸多不确定因素：国际上的竞争及各国间的博弈、主要经济体发展的不平衡与竞争、欧债危机没有结束、脱欧事态的发展、大国政府的更替等，国内经济结构的调整、长期积存的各种矛盾、产能过剩的调整、实体经济发展的艰难、环保政策的执行等等，对中国电解铝的发展影响较大。但从中国自身发展的需求来看，应该是中国电解铝仍然处于稳步发展的态势。到2016年年底，世界已累计的电解铝产量约12.8亿吨，中国累计电解铝产量2.8亿吨，约占世界累计铝总产量的21.9%。从中国的铝消费空间看，虽然仍是消费增长的发展期，在没有新的应用领域和带动世界经济发展的新科技的出现前，在中国的电解铝发展的空间已是有限的，电解铝工业在“十三五”末期或“十四五”初期将受到严峻的挑战。
仅就2017年中国的电解铝的发展看，根据2016年的实际电解铝的运行情况和在建和恢复的产能，以及铝的消费情况等综合考虑，2017年中国的电解铝产量可能达到3350万吨，同时考虑到国际市场的稳定发展，以此预测2107年中国预焙阳极产量为1750万吨。
           四、2017年中国预焙阳极工业总体发展态势
           根据中国电解铝和预焙阳极的产能、产量和相关市场的分析，推算出2017年中国预焙阳极工业总体的发展情况如下：
           a)2017年中国预焙阳极厂家的产能有望达到2820万吨，可以满足5200万吨电解铝的需求。中国铝用预焙阳极产能过剩。
           b)2017年中国预焙炭阳极实际需求量：总量约为1840万吨，其中国内电解铝正常生产用约1730万吨，国际出口约110万吨。
           c)2017年中国铝用预焙阳极新增产能为290万吨，产能过剩量约在980万吨。
           d)2017年中国预焙阳极年需求石油焦为2150万吨，需求煤沥青量为335万吨。中国铝用预焙阳极原料供应充足。
           e)铝用预焙阳极市场是良好的，具有较稳定的长期消费市场，但竞争激烈，价格因铝市场和石油焦市场的变化而变化，总体上阳极市场难有较大的起色，但全年整体价格有所上升，全年价格预测在2750～3500元/吨；国际价格在400～610美元/吨；若随着铝价的回升，预焙阳极价格也会适当跟随回升，但空间有限。