能耗双控下的变局：供给端政策“红线”收紧节能降碳重塑黄磷行业格局

2026-02-14 10:39

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前言：

黄磷（P₄）作为磷化工产业的核心中间品，其供给格局正经历深刻变革。近年来，在“双碳”战略引领下，国家针对高能耗、资源依赖型的黄磷行业构建了日趋严格的政策约束体系：一方面通过等量置换严控新增产能，另一方面划定能效基准倒逼落后产能退出。受此影响，我国黄磷供给端呈现出“区域高度集中、中小企业居多、新增产能受限”三大特征，云南、四川等主产区的定价权进一步强化。随着2025年能效基准“清零”大限临近及“十五五”规划对节能降碳的更高要求，行业已迈入存量博弈的关键期。

1、黄磷定义及产业链图解

根据观研报告网发布的《中国黄磷行业发展趋势分析与未来投资研究报告（2026-2033年）》显示，黄磷（P₄）又称白磷，是磷化工行业重要的中间产品。国内黄磷生产普遍采用电炉法工艺，具有实收率高、产品纯度高等显著优势。电炉法生产黄磷的核心原材料为磷矿石、焦炭与硅石，共同构成产业链上游环节；其下游则广泛应用于热法磷酸、三氯化磷、五氧化二磷及草甘膦等重要化工产品的生产，形成完整产业链。

黄磷产业链图解

<strong>黄磷</strong><strong>产业链图解</strong>

资料来源：观研天下整理

2、政策刚性约束，我国黄磷行业产能高度集中

黄磷作为高耗能、资源依赖型产品，其供给端呈现“区域集中、小产能多、新增受限”三大刚性特征。区域格局上，黄磷产能高度集中于云南、四川、贵州、湖北四省，其中2025年云南一省产量占全国46%，掌握市场绝对定价权。

云南省黄磷产能区域分布情况

州市	代表性企业	产能/电炉情况	备注
昆明市	福石科技、晋宁浩坤、南磷寻甸等	-	汇集于安宁产业园、晋宁产业园区、海口产业园区等特色磷化工园区
曲靖市	宣威磷电、陆良荣盛、马龙云华等	宣威磷电拥有8台电炉	产能较为集中
玉溪市	江磷集团、澄江华业、弥勒磷电、云南活发磷化等	江磷拥有6台电炉；弥勒磷电拥有8台电炉；云南活发磷化计划从2.5万吨扩建至5.5万吨	主要集聚区之一，有新增产能项目推进
红河州	弥勒磷电等	/	与玉溪市企业有重叠

资料来源：观研天下整理

产能结构方面，我国黄磷行业集中度明显偏低，2025年国内产能为158万吨，产量为100万吨，同比增长18%，其中5万吨/年以下产能占比约47%、3万吨/年以下占比27%，中小企业居多为政策出清提供了腾挪空间；政策红线的层层加码则进一步锁死了新增产能——新建项目须实施等量或减量置换，单台5000吨/年以下装置已被《产业结构调整指导目录（2024年本）》列为淘汰类，2025年底能效基准水平以下产能须“基本清零”，四川等主产区更已明确到2027年能效标杆以上产能占比超30%。这意味着黄磷供给端已无大规模新增可能，存量博弈下落后产能的持续退出将系统性收紧供应。

数据来源：观研天下整理

3、政策严控新增产能与能耗标准，黄磷行业淘汰落后产能大势所趋

具体在政策端，“十四五”以来，针对黄磷行业政策层面有两条主线：一是严控新增产能，《“十四五”工业绿色发展规划》明确提出“严控尿素、磷铵、电石、烧碱、黄磷等行业新增产能，新建项目应实施产能等量或减量置换”，并在之后的《推进磷资源高效高值利用实施方案》等政策中再次提及相关规定。二是淘汰落后产能与节能降碳,《产业结构调整指导目录(2024年本)》明确将单台产能5000吨/年以下黄磷生产装置列为淘汰类产能。三是能耗方面，《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》明确提出“到2025年，黄磷领域能效标杆水平以上产能比例达到30%，能效基准水平以下产能基本清零”。

我国黄磷行业淘汰或严控相关政策

发布时间	发布部门	政策名称	主要内容
2016年7月	国务院办公厅	关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见	严格控制尿素、磷铵、电石、烧碱、聚氯乙烯、纯碱、黄磷等过剩行业新增产能，相关部门和机构不得违规办理土地（海域）供应、能评、环评和新增授信等业务，对符合政策要求的先进工艺改造提升项目应实行等量或减量置换。
2021年10月	国家发展改革委、水利部等五部门	“十四五”节水型社会建设规划	推动过剩产能有序退出和转移，严控钢铁、炼油、尿素、磷铵、电石、烧碱、黄磷等行业新增产能，严格实施等量置换或减量置换。
2022年2月	国家发展改革委、工业和信息化部等四部门	黄磷行业节能降碳改造升级实施指南	到2025年，黄磷领域能效标杆水平以上产能比例达到30%，能效基准水平以下产能基本清零，行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅增强。
2022年3月	工业和信息化部、国家发展和改革委员会等六部门	关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见	严控炼油、磷铵、电石、黄磷等行业新增产能，禁止新建用汞的（聚）氯乙烯产能，加快低效落后产能退出。
2023年6月	国家发展改革委、生态环境部等五部门	《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》的通知	对此前明确的炼油、煤制焦炭、煤制甲醇、煤制烯烃、煤制乙二醇、烧碱、纯碱、电石、乙烯、对二甲苯、黄磷、合成氨、磷酸一铵、磷酸二铵、水泥熟料、平板玻璃、建筑陶瓷、卫生陶瓷、炼铁、炼钢、铁合金冶炼、铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼、电解铝等25个领域，原则上应在2025年底前完成技术改造或淘汰退出。
2023年8月	工业和信息化部、国家发展改革委等七部门	石化化工行业稳增长工作方案	实施重点行业能效、污染物排放限额标准，瞄准能效标杆和环保绩效分级A级水平，推进炼油、乙烯、对二甲苯、甲醇、合成氨、磷铵、电石、烧碱、黄磷、纯碱、聚氯乙烯、精对苯二甲酸等行业加大节能、减污、降碳改造力度。
2023年12月	工业和信息化部、国家发展改革委等八部门	推进磷资源高效高值利用实施方案	严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能。到2026年，磷铵、黄磷等传统产品产能利用率显著提升，产业集中度进一步提高。
2024年5月	国务院	2024—2025年节能降碳行动方案	严控炼油、电石、磷铵、黄磷等行业新增产能，禁止新建用汞的聚氯乙烯、氯乙烯产能，严格控制新增延迟焦化生产规模。

资料来源：观研天下整理

4、我国黄磷行业节能降碳大势所趋，落后产能或将加速出清

除了政策外，近年来部分黄磷企业也实施节能降碳措施。根据新华社，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中明确提出“积极稳妥推进和实现碳达峰。实施碳排放总量和强度双控制度。深入实施节能降碳改造。”、“完善碳排放统计核算体系，稳步实施地方碳考核、行业碳管控、企业碳管理、项目碳评价、产品碳足迹等政策制度。”对于黄磷行业而言，一方面现有产能可通过加强工艺控制或实施技术改造从而实现节能降碳,另一方面对于本身技术水平相对落后且单位电耗偏高的中小产能或将加速出清。

黄磷企业部分节能降碳措施

节能降碳措施	原理及具体方法
加强工艺控制，降低单位电耗	加强原材料的制备、筛分，可以降低电耗从而减少碳排放。控制磷矿石品位，磷矿带入电炉的Fe:0s总量随着磷矿品位的降低而增加，Fez0s含量增加则电耗增加。CO₂一般以碳酸盐的形式存在于磷矿中，磷酸盐分解成CO₂消耗煤炭，且CO₂还消耗磷元素，降低黄磷产率，增加电耗。为减少生产过程能耗损失，提升入炉原料品位、降低耗电量，入炉原料品位每增加1个百分点，可降低电耗300~350kW·h。
利用绿色电力，降低碳排放	黄磷生产工艺过程中，电力消耗产生的碳排放量占比最大，减少电力消耗是黄磷节能降碳的重要措施。风电、太阳能发电的碳排放量均远小于火力发电，因此若利用风电、太阳能发电等绿色电力造成的碳排放量可大幅降低，达到减少黄磷碳足迹的目的。
黄磷尾气综合利用	生产1t黄磷产生2700-3000Nm3尾气，尾气中CO质量分数为85%-95%，热值约为10000kJ/Nm3，直接排放会造成环境污染及资源浪费，尾气综合利用可以将尾气中的废能转化为电力，有效降低能量损失，进而降低COz排放量。磷炉尾气可用于原料烘干、烧锅炉、尾气发电及生产化工产品等，实现黄磷尾气综合利用，进而达到节能降碳的目的。