1. 金属 CNC 持续火爆，精雕机与热弯机或成下一代明星
金属 CNC 机床主要用于加工手机里的背板，过去几年随着金属背板渗透率的提升，行业获得了爆发式的增长，涌现了出了像创世纪（已被劲胜精密收购）、润星科技（正在与华东重机进行重大资产重组）、科杰自动化、嘉泰自动化等一批优秀的公司。从效率与加工质量等指标来看来看，国产设备已经与发那科、兄弟等国际公司的水平相差无几，获得了国产手机厂商的青睐。
参考中国报告网发布《2017-2022年中国核电装备行业市场监测及十三五未来前景分析报告》
未来手机使用铝合金中框+双面玻璃是大势所趋，部分高端机型也已经开始采用。但是因为成本的原因，金属背板短时间不会被大规模替代，市场容量依然很大。对于手机 CNC 企业来讲，未来的成长维度有以下几个方面：
1）铝合金中框加工时间更长、难度更大，需要更多的金属 CNC 设备。
2）双面玻璃推广带来对于精雕机和热弯机的需求。
3）手机内大量的铝合金小件之前是又国外企业供货，国产厂商正在逐渐替代。
国内厂商相比国际巨头在成本、服务、付款方式等更具竞争力，我们判断未来的替代会从国内市场延伸至国际市场。 重点关注劲胜精密、华东重机。作为国内手机 CNC 的两大龙头企业未来 2-3 年将维持高速增长。
2. 核电行业：三门核电 1 号热试结束，核电板块主题风云再起
2017 年 6 月 30 日，AP1000 全球首堆三门核电 1 号机组热试工作全部结束，正式进入装料准备阶段。
AP1000 是未来在我国本土建造的主力机型，而根据经验，核电机组会在试运行时候2-6 个月开始商业运行。但是核电招标可能会在商业运行之前便开始进行。我们预计核电招标大概率会在年内进行。下半年核电装备企业的春天将逐步到来。
今年 2 月，国家能源局明确表示今年计划开工 8 台机组，从目前进度来看，徐大堡 1、2 号机组、陆丰 1、2 号机组、海阳 3、4 号机组、荣成 1、2 号机组有望率先获批。 如果核电招标重启，按照 2020 年国内规划，我国 2017-2020 年需要开工 32 台左右机组，平均每年 8 台左右。对于核电装备企业来讲，由于之前订单一直处于匮乏阶段，短期对于业绩的提振左右将非常明显。而由于核电设备制造一般有 2-4 年的确认周期，因此中期来看对于业绩也将有持续贡献。
从弹性和主题两个角度，关注台海核电、江苏神通、应流股份、中核科技等公司。
3. 上周市场及机械行业回顾
上周（2017年7月24日-30日）机械行业指数上涨 0.88%，国防军工行业指数上涨 1.89%，沪深 300 指数下降 0.18%。
本周，机械板块走势分化，船舶制造、金属制品以及航空军工走强。其中船舶制造涨幅最大3.3%。
金属 CNC 机床主要用于加工手机里的背板，过去几年随着金属背板渗透率的提升，行业获得了爆发式的增长，涌现了出了像创世纪（已被劲胜精密收购）、润星科技（正在与华东重机进行重大资产重组）、科杰自动化、嘉泰自动化等一批优秀的公司。从效率与加工质量等指标来看来看，国产设备已经与发那科、兄弟等国际公司的水平相差无几，获得了国产手机厂商的青睐。
参考中国报告网发布《2017-2022年中国核电装备行业市场监测及十三五未来前景分析报告》
未来手机使用铝合金中框+双面玻璃是大势所趋，部分高端机型也已经开始采用。但是因为成本的原因，金属背板短时间不会被大规模替代，市场容量依然很大。对于手机 CNC 企业来讲，未来的成长维度有以下几个方面：
1）铝合金中框加工时间更长、难度更大，需要更多的金属 CNC 设备。
2）双面玻璃推广带来对于精雕机和热弯机的需求。
3）手机内大量的铝合金小件之前是又国外企业供货，国产厂商正在逐渐替代。
国内厂商相比国际巨头在成本、服务、付款方式等更具竞争力，我们判断未来的替代会从国内市场延伸至国际市场。 重点关注劲胜精密、华东重机。作为国内手机 CNC 的两大龙头企业未来 2-3 年将维持高速增长。
2. 核电行业：三门核电 1 号热试结束，核电板块主题风云再起
2017 年 6 月 30 日，AP1000 全球首堆三门核电 1 号机组热试工作全部结束，正式进入装料准备阶段。
AP1000 是未来在我国本土建造的主力机型，而根据经验，核电机组会在试运行时候2-6 个月开始商业运行。但是核电招标可能会在商业运行之前便开始进行。我们预计核电招标大概率会在年内进行。下半年核电装备企业的春天将逐步到来。
今年 2 月，国家能源局明确表示今年计划开工 8 台机组，从目前进度来看，徐大堡 1、2 号机组、陆丰 1、2 号机组、海阳 3、4 号机组、荣成 1、2 号机组有望率先获批。 如果核电招标重启，按照 2020 年国内规划，我国 2017-2020 年需要开工 32 台左右机组，平均每年 8 台左右。对于核电装备企业来讲，由于之前订单一直处于匮乏阶段，短期对于业绩的提振左右将非常明显。而由于核电设备制造一般有 2-4 年的确认周期，因此中期来看对于业绩也将有持续贡献。
从弹性和主题两个角度，关注台海核电、江苏神通、应流股份、中核科技等公司。
3. 上周市场及机械行业回顾
上周（2017年7月24日-30日）机械行业指数上涨 0.88%，国防军工行业指数上涨 1.89%，沪深 300 指数下降 0.18%。
上周机械行业指数上涨 0.88%
数据来源：中国统计数据库
本周，机械板块走势分化，船舶制造、金属制品以及航空军工走强。其中船舶制造涨幅最大3.3%。
机械行业细分子版块的上周表现
数据来源：中国统计数据库
资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（GQ）
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