国内牛肉市场两个怪现状

 　　导读：国内牛肉市场两个怪现状。以牛肉为代表的高蛋白食品符合中国消费者目前的健康化、高端化的消费升级诉求，未来牛肉消费场景的扩张将拉动消费量的上升。在国内牛肉产能扩张受到资源禀赋和肉牛养殖较弱的比较优势的现实情况压制的情况下，进口牛肉将迎来快速发展时期。

　　参考行业报告《2017-2022年中国牛肉行业竞争态势及十三五投资定位分析报告》

　　以牛肉为代表的高蛋白食品符合中国消费者目前的健康化、高端化的消费升级诉求，未来牛肉消费场景的扩张将拉动消费量的上升。在国内牛肉产能扩张受到资源禀赋和肉牛养殖较弱的比较优势的现实情况压制的情况下，进口牛肉将迎来快速发展时期。看好能够掌握澳新、南美等传统牛肉出口国上游优质牛肉资源，对接国内具有领先地位的牛肉品牌和渠道，满足消费者不断增长的消费需求的企业。

　　怪现状1：牛肉价格攀升和农户退出肉牛养殖并存

　　国内牛肉市场目前处于供需失衡的状态，牛肉售价自2010年的33.97元/公斤上升至2016年8月的61.77元/公斤，上涨幅度为82%。从需求端看，2015年我国人均牛肉消费量仅为5.34公斤/人，远低于美国35公斤/人的消费水平，伴随消费升级的趋势，预计未来以牛肉为代表的高蛋白食物消费量将持续增长。从供给端看，国内农户退出肉牛养殖行业的现象非常普遍。一方面城市里第二和第三产业发展带来的就业机会抬高了农户从事养殖业的机会成本，另一方面肉牛养殖的高料肉比、较长的养殖周期和规模不经济的特性导致肉牛养殖在养殖业中的比较优势很弱。

　　怪现状2：走私牛肉猖獗，占据市场流通量的份额接近20%

　2015年国内牛肉市场的流通量约为900万吨，其中700万吨来自国内供给，47万吨来自合法进口，剩余的153万吨属于来路不明的走私牛肉，占据流通量的接近20%。巨大的利润空间是走私牛肉猖獗的根本驱动力。包括印度和美国等部分全球主要牛肉出口国被中国列为禁止进口国，这造成了全球牛肉出口国别格局和中国牛肉进口国别格局的错配，走私牛肉逃避检验检疫成本和关税成本，因此价格具有极强优势。目前牛肉走私贸易的路径主要有香港入境的海运走私和从广西入境的陆运走私两种。

　　国家层面多重政策助力牛肉供给端改革落地，国际贸易将扮演重要角色

　　国家出台政策从国际贸易和国内养殖两个层面改善国内牛肉的供不应求的格局。国际贸易方面，一方面与中国牛肉的主要进口国澳洲和新西兰签订自由贸易协定，降低牛肉产品的进口税率，进而扩大进口量。另一方面开始启动澳洲活牛（供屠宰用）进口项目，多元化进口途径满足国内对多层次牛肉产品的市场需求。在国内养殖方面，自2014年起出台基础母牛扩群补贴措施，在主要的肉牛养殖省份对基础母牛养殖业务进行补贴，扩大本土肉牛供给能力。

　　受制于资源禀赋，中国可能走上日本牛肉行业80年代的发展道路

　　根据日本农林水产省的统计，2015年日本牛肉的消费量为82.94万吨，其中来自进口的供应量约为50.08万吨，占据全部消费量的60%。澳洲和美国是日本最主要的牛肉供应国，分别占据日本进口量的59%和34%。日本受制于本身的资源禀赋，肉牛养殖的成本居高不下，包括日本火腿株式会社和丸红在内的日本企业借势80年代日元升值的大潮，在澳大利亚通过并购的方式实现了肉牛业务版图的扩张。同时由于国内外牛肉价格差距过大，关税政策并没有在根本上影响到进口牛肉的价格竞争力，这造就了进口牛肉在日本市场的重要地位。中国有望未来复制这一发展路径，但同时需要关注跨境并购活动的政策风险。

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