锂电池负极材料行业现状及竞争分析 形成一大多小格局 头部效应明显

根据观研报告网发布的《中国锂电池负极材料行业现状深度研究与发展前景分析报告（2022-2029年）》显示，锂电池负极材料由负极活性物质碳材料或非碳材料、粘合剂和添加剂混合制成糊状胶合剂均匀涂抹在铜箔两侧，经干燥、滚压而成。负极材料根据负极活性物质的不同分为碳素材料和非碳负极材料；其中碳素材料可细分成石墨、软碳、硬碳，非碳素材料进一步分为锂金属、氮化物、锡金材料、硅基材料、碳酸锂。

锂电池负极材料类型

资料来源：观研天下整理

不同类型的锂电池负极材料凭借不同的性能特点应用于不同领域，人造石墨和天然石墨主要应领域是高能量密度和高功率密度的3C数码、电动车用动力电池；硅基负极应用于高能量密度电动车用动力电池……未来锂电池负极材料将更具有高容量、高能量密度、高倍率性能、高循环性能。

各类锂电池负极材料性能特点

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市场现状

1、市场规模随产能释放而水涨船高

锂电负极材料是锂电池四大主材之一，2021年新能源汽车市场需求剧增，在动力电池需求强势驱动和负极材料企业受益于一体化战略布局及中高端的产品定位下，行业全年保持负极材料产能满负荷生产，2021年国内负极材料出货量达72万吨，较2020年同比增长了97个百分点，出货量几乎比上年翻一番，全球市场份额也提升至90%。其中有15万吨负极材料用于出口，较上年增长超1倍，这也是带动出货量增长的一大原因。

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负极材料产品逐渐向中高端渗透，加上锂电池负极材料产量水涨船高，国内锂电池负极材料市场规模不断攀升。2021年负极材料市场规模达159.1亿元，较上年增长13.5%，2017-2021年度复合增长率为18% ，预计2022年负极材料市场规模将达180亿元左右。

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2、人造石墨仍旧是主要负极材料

从负极材料细分产品来看，人造石墨在循环性能、安全性能、充放电倍率更优于天然石墨，其多用于动力电池和中高端消费锂电，是市场主流。我国锂电池产业逐步转向人造石墨，人造石墨占比保持上升趋势，2020至2021年期间比例从83%提升至84%，稳定占据市场份额80%以上，而天然石墨占比稍下滑至14%。

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竞争格局

1、已形成一大二中多小格局，竞争激烈

我国生产锂电池负极材料的公司主要有贝特瑞（835185）、璞泰来(603659)、杉杉股份(600884)、中科电气(300035)、翔丰华(300890)、凯金能源、尚太科技等，这些传统大厂和新进玩家更替融合，驱动负极材料行业发展。

根据2021年度以上负极材料企业的营业收入来看，贝特瑞总营收104.9亿元，属于该领域的龙头企业，同时也是《锂离子电池石墨类负极材料》国家标准制定者；璞泰来、杉杉股份营收均近90亿元，处于第二梯队行列；而中科电气、国民技术等营收低于50亿元，是行业第三梯队。其市场竞争主要体现在第一、二梯队企业间的竞争以及第三阶梯企业对头部企业的追赶。

我国锂电池负极材料行业主要上市公司概况

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2021年我国负极材料出货量72万吨，龙头企业凭借技术领先、产品及产业链布局完善、国内客户并重等特色占据行业优势。其中贝特瑞以24%的市场份额拔得头筹，其出货量已连续8年处于领先地位；其次是璞泰来、杉杉股份均以15%的占比紧随其后。“四小”企业凯金能源、中科电气、翔丰华、尚太科技市场份额相近，占比分别为10%、9%、8%和7%。随着市场扩容、人才分流以及技术成熟，负极材料的竞争格局将逐渐演化，虽然头部企业也在扩容，但第一阶梯竞争更趋白热化。

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2、行业集中度高且相对稳定，企业头部效应明显

近年来行业高度集中且相对稳定。2019-2021年排名仅前3的负极材料企业市场集中度均高于50%，排名前10的市场集中度达到92%的水平，企业头部效应明显。

同时由于各企业的产品定位不同导致市场出现分层，从而呈现行业格局相对分散且稳定的局面。从销售价格看，贝特瑞、璞泰来定位于中高端市场，具有价格优势，而凯金能源、中科电气、翔丰华、尚太科技偏向中低端市场，价格相对偏低。从客户看，璞泰来主要方向是高端消费电子和动力电池市场，客户有三星、LG、宁德时代；贝特瑞主要面向海外高端动力电池，主要客户是松下、LG、三星等。

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3、布局负极产线，释放产能

负极材料行业景气度高涨，带来原有负极厂商加码和跨界产能的扩张，预计2022年负极市场将新增超400万吨的产能，新老企业纷纷布局负极产线，开始释放新产能。从地域看，负极产能大多布局于云贵川地区，四川已形成锂电产业集群，成为负极材料生产新基地。

2022年我国锂电池负极材料行业主要企业扩产计划

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