全球财富管理行业现状：北美长期处绝对领先地位中国市场加速重塑

2025-11-05 10:25

手机浏览

一、全球财富市场势头喜人，财富管理需求愈发旺盛

财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富保值、增值和传承等目的。

从需求端看，全球财富市场势头喜人，财富管理需求愈发旺盛。2023年全球金融资产规模达到366.9万亿美元，增速为6.9%；净财富（金融财富+实物资产-负债）达到627.8万亿美元，增速为4.3%。其中，北美、亚洲和欧洲引领了财富创造，其余地区的贡献较小。全球财富市场韧性较强，随着经济逐步复苏，预计其未来的增长有望更上一层楼。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、北美财富管理长期处于全球绝对领先地位，亚太地区潜力十足

从地区发展看，欧洲是海外财富管理的溯源之地，瑞士是欧洲财富管理的典型代表。瑞士是目前世界上人均GDP最高、人均私人财富最多的国家，庞大的人均财富规模是其财富管理产业实力雄厚的基础。北美受需求端推动，同时基于优良的市场环境、完备的财富管理业务，长期处于全球绝对领先地位。近年来，亚洲财富管理业务迅速增长，逐渐形成中国香港、新加坡、日本、中国台湾、菲律宾等区域性财富管理中心，各机构对亚洲业务持有高增长、高潜力的预期。预计2023-2028年北美净财富增长额达57.6亿美元，占比38%；亚太净财富增长额达46.1亿美元，占比31%；西欧净财富增长额达18.3亿美元，占比12%。

数据来源：观研天下数据中心整理

从供给端看，目前全球开展财富管理业务的综合金融机构和第三方财富管理公司类型众多，主要分为覆盖高净值、超高净值客户的头部投行，以及目标客户为大众客户的折扣经纪商两大类。头部投行集中在欧美地区，通过兼并收购来补全自身业务、扩大客户的存量和流量，同时主攻高净值、超高净值客户，由此拥有较高的市场份额；折扣经纪商前期采用降佣战略，实现了零售客户数量和资产管理规模的快速增长，现在也进入了多元服务、提升水准的阶段。而对于介于高净值与零售客户之间的简单需求客群，财富管理机构的业务还未能做到个性、精准地覆盖。

2025年全球 AUM 排名前十资管机构

排名	公司名称	公司中文名称	国家	2024 年末管理规模（十亿美元）
1	BlackRock	贝莱德	美国	11155
2	Vanguard Asset Management	先锋资产管理	美国	9695
3	Fidelity Investments	富达投资	美国	5664
4	State Street Global Advisors	道富环球投资管理	美国	4554
5	JP.Morgan Asset Management	摩根大通资产管理	美国	3504
6	Capital Group	资本集团	美国	2745
7	Goldman Sachs Asset Management Inc	高盛资产管理国际公司	美国	2712
8	Amundi	东方汇理	法国	2240
9	BNY Investments	纽约梅隆投资管理公司	美国	1969
10	PIMCO	品浩投资管理公司	美国/德国	1870

资料来源：观研天下整理

三、中国财富管理市场高速增长，投资者需求与资产配置逻辑加速重塑

中国财富管理市场主要参与机构包括银行，信托，公募基金，私募基金，券商资管，基金及其子公司，保险资管和期货资管这8大资产管理属性机构，和传统第三方理财机构，互联网财富管理平台这2大财富管理属性机构。

根据观研报告网发布的《中国财富管理行业发展深度分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，当前，中国财富管理市场正处于高速发展期，在跻身全球第二大资产和财富管理市场的同时，也面临全球波动加剧、低利率常态化的挑战，投资者需求与资产配置逻辑也正加速重塑。

截至2024年，中国资产管理属性机构的资产管理规模总计达155.1万亿元（未包含银行存款和私人银行规模，未剔除通道规模），同比增长9.9%，2014-2024年CAGR为10.1%。其中，保险资管规模为33.26万亿元，CAGR达13.1%，占比达21.4%，超过银行理财，成为规模最大的资管机构；银行理财规模（包含银行理财子公司）为30万亿元，复合增速为7.1%；经历了几年的下滑，信托资产规模逐步回升，2024年上半年末信托资产规模为27万亿元，复合增速6.8%。