氨纶行业：国内面临库存和盈利压力 出口成重要增长极 市场头部效应显著

一、传统需求稳健叠加新兴应用发展，氨纶表观消费量CAGR高于其他化纤

根据观研报告网发布的《中国氨纶行业发展趋势分析与未来投资研究报告（2025-2032年）》显示，氨纶，化学名称为聚氨基甲酸酯纤维，以其优异的弹性、回复率及耐化学腐蚀性成为纺织领域不可或缺的“弹性引擎”。其伸长率可达原始长度的5-8倍，且在拉伸后能迅速恢复原状，这一特性使其成为运动服饰、内衣、袜品等贴身衣物的核心原料。

服装为氨纶主力下游，占比达76%。服装市场发展带动氨纶需求提升：2020年以来瑜伽服、防晒服等潮流单品的出现，明显带动氨纶整体需求增长。其他应用领域占比达24%，其中产业用纺织品占比7%，主要由于医疗等新兴领域增速显著--老龄化社会推动医用绷带、可吸收缝合线等高端产品需求激增。

数据来源：观研天下数据中心整理

我国氨纶表观消费量年复合增长率高于其他化纤。2020-2024年我国氨纶表观消费量年复合增长率达9.21%，高于涤纶长丝的7.5%、锦纶纤维的6.1%、粘胶短纤的5.5%、涤纶短纤的2.8%、粘胶长丝的0.9%。

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二、国内面临库存和盈利压力，出口市场成氨纶行业重要增长极

氨纶需求旺盛，刺激产能扩张。2021 年 Q4-2022 年，诸暨华海、华峰化学、新乡化纤等多家企业加速扩产，新增产能集中释放。我国氨纶产能增速连续三年超过 10%。至2024 年，我国氨纶新增产能达13.5 万吨，同比增长10.88%。

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但氨纶产能增速大幅高于需求增速，使得整体库存长期处于历史高位，价格处于历史底部位置，利润端亏损超过两年。根据数据，截至 2025 年 8 月 8 日，我国氨纶工厂库存量达到 17.50 万吨；截至2025年7月1日，我国氨纶价格降至24500元/吨，较2021年8月6日减少58700元/吨；截至 2025 年 8 月 13 日，我国氨纶平均毛利润为-5217 元/吨。

数据来源：公开资料整理

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国内供给压力显著，出口增长对氨纶行业需求形成有力支撑。2024 年我国氨纶出口量达 7.88 万吨，同比增长 13.2%。2025年Q1我国氨纶出口量达2.15万吨，同比增长 20.70%。

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三、氨纶行业头部效应显著，市场集中度或进一步提升

氨纶行业格局集中，华峰化学、韩国晓星、诸暨华海、新乡化纤、泰和新材等五大企业占据全国80%的产能，凸显规模化优势。在氨纶利润承压的情况下，氨纶企业新增产能意愿不强，2025年预计新增产能仅 11.1 万吨，增速放缓，且氨纶新增产能主要集中于华峰化学、韩国晓星等龙头企业，头部效应显著。随着落后产能逐步出清，氨纶行业集中度或进一步提升。

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2025年我国氨纶新增产能

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）