1、 明年单车带电量提升，我们预计电池装机量将增至40Gwh以上
动力电池需求量取决于车的产量以及单车的带电量，虽然预计今年新能源车产量同比增长36%，但是由于单车带电量低的乘用车占比提升，且乘用车平均带电量由于A00级车占比提升同比下滑，我们预计电池总装机量28.7Gwh左右，同比增速仅为5%左右。我们在上面分析到，明年政策鼓励乘用车高端化势必会导致乘用车单车带电量提升，我们预计2018年动力电池装机需求量41.2Gwh，同比增长36%。
表：国内新能源车产量预测
表：国内动力电池需求量预测
参考观研天下发布《2018-2023年中国动力电池产业市场现状规划调查与投资前景趋势研究报告》
2、 明年行业“降本提质”的要求以及CATL上市将加速洗牌
根据统计，今年前三季度国内动力电池装机总量14.7Gwh左右，CR20为86.22%，其中龙头CATL的市场份额为30%。前10月共有76家电池厂形成有效装机供应，全年预计80家左右，而去年是109家，表明已经有电池行业已有明显的洗牌。
图：2017Q1-Q3国内动力电池装机量排名前十厂商装机量和市场份额
今年由于补贴下滑，电池厂承担了大部分降成本压力，价格端同比下滑20%-25%，但是成本端三元材料价格不降反涨，龙头企业CATL、国轩高科毛利率同比下滑8-10个pct。明年动力电池行业的要求依然是降成本+提升能量密度，技术进步以及规模效应是达成这些要求的重要手段，龙头企业更具竞争优势。特别是，巨无霸CATL通过上市壮大资本实力后，大概率将扩大原有的优势，进一步挤占竞争对手份额，加速行业的洗牌。
表：两大动力电池龙头价、成本、毛利率对比
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