算力缺电叠加电网老化全球电网设备行业开启“超级周期” 中国出海释放成长机遇

2026-02-27 10:06

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一、AI算力用电激增+设备老旧问题凸显加剧缺电风险，全球电网设备开启“超级周期”

根据观研报告网发布的《中国‌电网设备‌行业发展趋势研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，电网设备‌是电力系统中用于输电、变电、配电和用电各环节的电气设备总称，涵盖特高压、beplay下载软件电网、配电设备等多个细分领域，是保障电力稳定传输、支撑能源高效利用的核心载体。

进入2025年以来，全球AI算力建设进入爆发式增长阶段，算力需求的指数级提升直接带动数据中心用电需求激增。数据显示，2024年全球数据中心用电量约为415TWh，预计到2030年数据中心用电量上升至945TWh，年均增幅约15%。从区域分布来看，与2024年相比，2030年全球各主要区域数据中心用电量均将实现大幅增长，其中美国可能增加240TWh（增幅130%），中国增加175TWh（增幅170%），欧洲增加45TWh（增幅70%），日本增加15TWh（增幅80%）。到2030年，美国和中国将占据全球数据中心电力需求的80%。

数据来源：IEA，观研天下整理

除用电量持续攀升外，数据中心电力需求的结构也在发生显著变化。数据显示，全球数据中心关键IT电源总需求将从2023年的49GW翻倍增长至2026年的96GW，其中90%的增长来自AI相关需求；而AI数据中心单个机柜功率较传统数据中心提升5至8倍，进一步加剧了全球电力供应的紧张态势。

数据来源：公开数据，观研天下整理

与此同时，电网设施老旧问题持续凸显，成为电力供应不稳定的重要诱因。如2026年初，美国遭遇多轮强冬季风暴侵袭，22个州发布暴雪警报，超1.7亿人受影响。极端天气导致输电线路覆冰断裂、变压器故障频发，部分地区断电率突破15%，直接暴露老旧电网抵御极端气候的脆弱性，凸显电网设备更新升级的紧迫性。有相关分析预计，受AI数据中心、可再生能源并网及设备老化替换需求叠加影响，2025年美国电力变压器面临30%的供应缺口，配电变压器缺口约6%，供需错配将延续至2030年。

2026年2月24日，美国总统特朗普在国情咨文中明确提出，要求科技企业为高耗能AI数据中心自行建设、引入或购置发电设施，以此避免推高居民用电成本。据悉，亚马逊、谷歌、Meta等科技巨头将于3月初在白宫签署相关承诺，落实这一政策要求。这一举措印证电力供需失衡的严峻性，也将倒逼电网设备领域迎来新一轮扩容升级，为全球电网设备行业开启“超级周期”奠定坚实基础。其中，高压直流输电（HVDC）、变压器、储能系统、构网型设备等电网关键设备或将直接受益，迎来广阔发展机遇。

二、全球及中国电网投资规模持续攀升，为电网设备行业构筑可持续发展动能

受AI领域新增电力需求、欧美等地区电网设备老化带来的更新换代需求双重驱动，全球电网设备需求保持强劲态势，带动电网投资规模稳步提升。数据显示，2020年以来全球电网投资额进入快速增长通道，2023年全球电网投资规模约达3300亿美元，2024年进一步增至3900亿美元，预计2025年将突破4000亿美元。而在APS情景（已宣布承诺情景）下，国际能源署（IEA）预测，2023—2030年全球电网年均投资规模将以9.4%的年均复合增速增长，到2030年，全球电网年均投资规模将进一步提升至6200亿美元，行业增长空间广阔。

数据来源：国际能源署（IEA），观研天下整理

分区域来看，2020年以来，中国、北美、欧洲三大核心区域电网投资额均呈现持续上升趋势，成为全球电网投资增长的主要支撑。以中国市场为例：

近年中国电网投资力度持续加大，为电网设备行业发展提供坚实资金保障。数据显示，2025年中国电网工程建设完成投资6395亿元同比增长5.1%。其中‌特高压直流工程‌投资增长显著，2025年同比增长25.7%，成为拉动电网投资的主要动力。

数据来源：中国电力企业联合会，观研天下整理

长期来看，中国电网投资增长具备高度确定性，为电网设备行业构筑可持续发展动能。2025年9月，工业和信息化部等三部门联合印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，明确提出到2026年，我国传统电力装备年均营收增速保持6%左右。该方案还设定了新能源装备营收稳中有升的目标，要求电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速达7%左右，龙头企业年均营收增速达到10%以上。这种“目标量化”的政策导向为行业增长划定了底线。

目前，国家电网已明确宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”期间增长40%、创下历史新高，资金将重点投向特高压、beplay下载软件配网、电网数字化、新能源消纳与储能配套等关键领域；与此同时，南方电网2026年固定资产投资计划达1800亿元，并预计未来五年总投资有望达到1万亿元左右。两大电网企业的投资规划持续释放利好，进一步夯实了中国电网设备行业的增长基础。

三、出海逻辑正加速落地兑现，我国电网设备出口量级与结构同步优化

得益于全球市场需求的强劲态势，我国电网设备出海逻辑正加速落地兑现。以核心出口产品变压器为例：数据显示，2025年我国变压器全年累计出口数量达314833个，同比增长4.3%；出口均价同步提升，较2024年增加0.7美元/个，达2.87美元/个；出口金额随之攀升至90.36亿美元（约646亿元人民币），同比增长34.83%，创下历史新高。值得关注的是，出口金额这一高增速是在2024年已实现高增长的基数上达成的，充分印证了海外市场对我国变压器产品需求的强劲性。