我国粘胶长丝行业产能集中度不断提升 供给格局高度集中态势或将延续

前言：

在政策推动下，近年来我国粘胶长丝行业不断整合洗牌，落后产能被逐渐清退，新增产能较少且集中在头部企业。受此影响，我国粘胶长丝产能集中度不断提升，目前供给格局高度集中。其中，新乡化纤和吉林化纤的粘胶长丝产能均位居国内首位，2024年均为9万吨，占比36.73%。

随着马面裙、汉服等国风服饰持续流行，粘胶长丝需求旺盛，市场供需趋紧推动其价格上涨，从2023年末4.2万元/吨涨至5月末4.55万元/吨。受益于粘胶长丝行业景气度提升、原材料和能源价格同比下降，2024年龙头企业新乡化纤业绩扭亏为盈，净利润实现大涨。此外，我国为粘胶长丝净出国大国，约50%以上的产量用于出口，2023年其出口量占产量的比重约为54.61%

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1.政策对粘胶长丝新增产能作出严格要求，生产资源消耗进一步受限

根据观研报告网发布的《中国粘胶长丝行业发展现状研究与投资趋势调研报告（2025-2032年）》显示，粘胶长丝‌是一种以天然纤维素为原料，经过一系列化学和物理过程制成的合成纤维。其也被称为人造丝或生物质纤维长丝，属于再生纤维的一种。粘胶长丝生产过程中会释放大量的有毒、有害气体，且能耗较大。因此在2010年4月和2017年7月，工业和信息化部相继发布《粘胶纤维行业准入条件》和《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》，提出严禁新建粘胶长丝项目，同时改扩建粘胶长丝项目的要求为连续纺粘胶长丝为年产1万吨及以上。其后在2019年10月和2023年12月，国家发展改革委发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将半连续纺粘胶长丝生产线纳入限制类。2024年5月工业和信息化部又发布《粘胶纤维行业规范条件（2024版）》。

我国粘胶长丝行业相关政策

发布时间	发布部门	政策名称	主要内容
2010年4月	工业和信息化部	粘胶纤维行业准入条件	严禁新建粘胶长丝项目。严格控制新建粘胶短纤维项目，新建项目必须具备通过自主开发替代传统棉浆、木浆等新型原料，并实现浆粕、纤维一体化，或拥有与新建生产能力相配套的原料基地等条件。改扩建粘胶纤维项目总生产能力要达到：连续纺粘胶长丝为年产10000吨及以上。同时对资源消耗指标、环境保护提出严格的要求。（自2010年6月1日起实施，2017年2017年9月1日废除。）
2017年7月	工业和信息化部	粘胶纤维行业规范条件（2017版）	严禁新建粘胶长丝项目。严格控制新建粘胶短纤维项目，新建项目必须具备通过自主开发替代传统棉浆、木浆等新型原料，并实现浆粕、纤维一体化，或拥有与新建生产能力相配套的原料基地等条件。改扩建粘胶纤维项目总生产能力要达到：连续纺粘胶长丝年产10000吨及以上。同时对资源消耗指标、环境保护提出严格的要求。（自2017年9月1日起实施，自2024年5月27日废除。）
2019年10月	国家发展改革委	产业结构调整指导目录（2019年本）	将半连续纺粘胶长丝生产线纳入限制类。
2023年12月	国家发展改革委	产业结构调整指导目录（2024年本）	将半连续纺粘胶长丝生产线纳入限制类。
2024年5月	工业和信息化部	粘胶纤维行业规范条件（2024版）	新建粘胶纤维项目应有稳定的浆粕原料来源，鼓励企业研发应用新型浆粕原料（竹浆、麻浆、菌草浆、循环再利用浆粕等），鼓励和支持现有粘胶纤维企业通过技术改造淘汰落后产能。新建和改扩建粘胶纤维生产装置应采用自动化程度高、运行稳定性好、生产成本低、劳动强度小、生产过程安全环保清洁的先进工艺技术和装备。改扩建粘胶纤维项目总生产能力应达到：连续纺粘胶长丝年产1万吨及以上。同时对资源消耗指标、环境保护、碳排放提出严格的要求。（自2024年5月27日起实施。）

资料来源：观研天下整理

与《粘胶纤维行业准入条件》《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》相比，《粘胶纤维行业规范条件（2024版）》并未提出严禁新建粘胶长丝项目，但也对粘胶长丝新增产能作出严格要求，明确提出新建粘胶纤维项目应有稳定的浆粕原料来源等等。同时其还对粘胶长丝生产过程中的资源消耗作出更为严格的要求。如《粘胶纤维行业规范条件（2024版）》对粘胶长丝吨产品取水量进一步限制为≤230吨；综合能耗进一步限制为≤3200公斤标煤。而《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》提出粘胶长丝吨产品取水量≤235吨；粘胶长丝吨产品综合能耗≤4000公斤标煤。

《粘胶纤维行业准入条件》《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》《粘胶纤维行业规范条件（2024版）》资源消耗对比

对比	粘胶纤维行业准入条件	粘胶纤维行业规范条件（2017版）	粘胶纤维行业规范条件（2024版）
水耗	连续纺粘胶长丝吨产品耗水量≤260吨；半连续纺粘胶长丝吨产品耗水量≤280吨；生产用水重复利用率≥95%。	粘胶长丝吨产品取水量≤235吨；生产用水重复利用率≥95%。	粘胶长丝吨产品取水量≤230吨；生产用水重复利用率≥95%。
能耗	连续纺粘胶长丝吨产品综合能耗≤4400公斤标煤，半连续纺粘胶长丝吨产品综合能耗≤5000公斤标煤。	粘胶长丝吨产品综合能耗≤4000公斤标煤。	粘胶长丝吨产品综合能耗≤3200公斤标煤。

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.政策推动下，我国粘胶长丝行业产能集中度不断提升，供给格局高度集中

在政策推动下，近年来我国粘胶长丝行业不断整合洗牌，落后产能被逐渐清退，新增产能较少且集中在头部企业。受此影响，我国粘胶长丝产能集中度不断提升，CR4由2009年的65%上升至2019年的95%；到了2021年我国粘胶长丝仅剩4家生产企业，CR4达到100%，供给格局高度集中。同时其CR2由2009年的43%上升至2019年的64%，2023年进一步增长至72.34%，2024年继续提升，达到72.34%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

3.新乡化纤和吉林化纤的粘胶长丝产能均位居国内首位

近年来，我国粘胶长丝产能整体平稳，维持在21-24万吨左右，2023年约为23.5万吨。在2024年，吉林化纤投产1万吨粘胶长丝项目，使得其产能上升至24.5万吨。从企业来看，新乡化纤和吉林化纤的粘胶长丝产能均位居国内首位，2024年均为9万吨，占比36.73%。据新乡化纤和吉林化纤公告，1万吨粘胶长丝项目的投资额在7亿元以上，投资门槛高。再加上政策限制，粘胶长丝行业整体进入门槛高企。在高门槛之下，我国粘胶长丝行业高度集中的供给格局预计将继续延续。

2023-2024年我国粘胶短纤行业产能

企业简称	2023年（万吨）	占比	2024年（万吨）	占比
新乡化纤	9	38.30%	9	36.73%
吉林化纤	8	34.04%	9	36.73%
宜宾丝丽雅	5	21.28%	5	20.41%
湖北金环	1.5	6.38%	1.5	6.12%
合计	23.5	100%	24.5	100%

资料来源：公开资料、观研天下整理

4.国风服饰流行推动下，粘胶长丝行业景气度高，龙头企业净利润大涨

粘胶长丝具有光滑凉爽、透气、抗静电、染色绚丽等特性，且含湿率最符合人体皮肤的生理要求。这些特性使得其在马面裙、汉服等国风服饰及其他高端服饰、家用纺织品中得到广泛应用。自2021年起，随着国潮文化与传统文化的复兴，马面裙、汉服等国风服饰在我国逐渐兴起，越来越受到年轻人的追捧。根据抖音电商《2024抖音电商女性消费趋势数据报告》数据，2023年国内马面裙、汉服、宋锦外套、香云纱服饰的订单量分别同比增长 841%、336%、225%和112%。国风服饰的流行，为粘胶长丝市场需求带来了显著提振，将直接拉动其需求增长。在此背景下，2021-2023年我国粘胶长丝表观消费量逐年递增，2023年大幅增长至11.73万吨，同比增长51.28%。进入2024年，随着马面裙、汉服等国风服饰持续流行，粘胶长丝需求旺盛，市场供需趋紧推动其价格上涨，从2023年末4.2万元/吨涨至5月末4.55万元/吨。受益于粘胶长丝行业景气度提升、原材料和能源价格下降，2024年龙头企业新乡化纤业绩扭亏为盈，净利润实现大涨。根据新乡化纤2024年度业绩预告，其预计归属于上市公司股东的净利润盈利2.16亿元至2.8亿元，同比增长612%至764%；预计扣除非经常性损益后的净利润盈利1.96亿元至2.6亿元，同比增长394%至490%。

数据来源：新快报、艾媒咨询等、观研天下整理

未来，随着汉服爱好者规模和汉服市场规模持续扩大，我国粘胶长丝行业仍有较大发展空间。根据预测，到2027年我国汉服爱好者规模和汉服市场规模将分别达到1588.6万人和241.8亿元，将为粘胶长丝带来更多市场需求。

数据来源：新快报、艾媒咨询等、观研天下整理

5.50%以上粘胶长丝用于出口，产量整体上升

值得一提的是，我国粘胶长丝产能位居全球第一，占比超过70%。这也使得我国成为粘胶长丝净出国大国，约50%以上的产量用于出口。据中国化学纤维工业协会统计，2023年我国粘胶长丝出口量约为10.27万吨，占产量的比重约为54.61%。近年来，在内需和外需共同推动下，我国粘胶长丝产量整体上升，2023年约为18.8万吨，同比增长8.67%。

数据来源：中国化学纤维工业协会、观研天下整理（WJ）